Sergeev — Про трейдинг

💁‍♂️ Ну что, друзья, на российском рынке разворачивается новая драма. То есть не только крипта пробивает дно за дном. Те, кто следит за российским рынком или хотя бы читает российские финансовые медиа, точно слышали о том, как индекс Мосбиржи продолжает искать всё новые и новые низы. Если увижу реакции под этой публикацией, буду чуть чаще рассказывать про российский рынок. Решил попробовать писать и про него — и сразу начать с горячей темы. 👀 Сегодня стало известно, что Банк России аннулировал депозитарную лицензию ООО «АЛОР +» — юридического лица, которое работает под брендом «АЛОР БРОКЕР». Сразу важное уточнение: брокерскую лицензию у компании не забрали. Однако «АЛОР» больше не сможет самостоятельно вести депозитарный учёт. ЦБ сообщил о неоднократных нарушениях законодательства о ценных бумагах и неисполнении предписаний регулятора, а также о нарушении сразу нескольких президентских указов, регулирующих обращение российских бумаг, связанных с иностранными и недружественными инвесторами. 🙇‍♂️ Но здесь есть нюанс. Несколько недель назад американский JPMorgan, который являлся оператором программы депозитарных расписок Сбербанка, сообщил о её окончательном закрытии. Акции Сбера, оставшиеся под расписками, были проданы неизвестному покупателю, не находящемуся под санкциями. 🫣 Продажа состоялась с дисконтом 70%. При рыночной цене Сбера около ₽316 за акцию (на тот момент) покупатель заплатил приблизительно ₽95. Количество бумаг и имя покупателя раскрыты не были. На первый взгляд сделка выглядит фантастической: кто-то получает акции крупнейшего российского банка почти втрое дешевле рынка. Но есть важное ограничение. Такие бумаги нельзя завести в Россию, положить на обычный брокерский счёт и сразу продать на Мосбирже по ₽300. Российские акции, которые приходят из иностранного контура и в цепочке владения которыми были инвесторы из недружественных стран, должны учитываться обособленно. Для их дальнейшей продажи необходимо специальное разрешение. И ровно об этом 19 июня журналисты спросили Эльвиру Набиуллину. Глава ЦБ тогда заявила, что регулятор не видит риска возникновения навеса таких бумаг над рынком. По её словам, если депозитарий нарушит требования об обособленном учёте и зачислит подобные акции на обычные торговые счета, его могут привлечь к ответственности. Затем Набиуллина отдельно добавила, что уже были случаи, когда депозитарии за подобные нарушения не только штрафовали, но и лишали лицензий. 🙄 Проходит всего неделя. И ЦБ принимает решение аннулировать депозитарную лицензию «АЛОР +» в том числе за нарушение правил учёта бумаг, связанных с иностранными владельцами. Совпадение, конечно, крайне любопытное. Можно ли уже утверждать, что именно через «АЛОР» прошёл тот самый пакет Сбера, купленный у JPMorgan по ₽95? Нет. В решении ЦБ нет ни названия Сбербанка, ни JPMorgan, ни объёма пакета, ни имени покупателя. Более того, регулятор говорит о неоднократных нарушениях в течение года и неисполнении предписаний. Значит, история с «АЛОРом» явно началась задолго до июньской сделки JPMorgan. 📉 Но здесь есть ещё один любопытный момент. Российский рынок в последние недели продавливали настолько жёстко, что среди участников всё чаще обсуждалась версия: кто-то крупный выводит в рынок пакеты российских бумаг, ранее принадлежавших иностранным инвесторам. Прямых доказательств этому нет. Однако подобная версия хотя бы частично объясняла бы, почему рынок продолжает искать всё новые низы даже на фоне снижения ставки Банка России (пусть и не такое гладкое снижение, как всем хотелось бы). 🤢 В итоге российские акции сейчас находятся на таком днище, что к ним уже просто не хочется прикасаться. И если на рынок действительно выходили крупные пакеты, купленные у иностранцев с огромным дисконтом, то давление на котировки могло быть существенно сильнее, чем казалось со стороны. ❕ Повторю: прямых доказательств связи «АЛОРа» с акциями Сбера JPMorgan пока нет. Поэтому выдавать эту версию за установленный факт было бы неправильно. Но последовательность событий действительно заставляет задуматься. Сначала кто-то покупает неизвестный ...

🤷‍♂️ Многие сегодня задаются вопросом: что вообще происходит на рынках? Почему биткоин опускался ниже $60 000, золото провалилось ниже $4 000, а американский фондовый рынок, особенно технологический сектор, чувствует себя неважно? Общий знаменатель у этих движений есть. Рынок начал закладывать гораздо более жёсткую политику Федеральной резервной системы. 👨‍💻 Федеральный резервный банк Сан-Франциско отслеживает неожиданные изменения ожиданий по ставке непосредственно во время заседаний ФРС. Согласно его данным, решение 17 июня стало одним из самых сильных «ястребиных» сюрпризов с начала 2020-х годов. Хотя саму ставку оставили без изменений, ожидания по её дальнейшей траектории резко выросли. Причём значительная часть движения произошла не после публикации решения, а уже во время выступления нового председателя ФРС Кевина Уорша. То есть главным сюрпризом стало не то, что сделала ФРС, а то, что она собирается делать дальше. Уорш пообещал, что регулятор «обеспечит ценовую стабильность». Для рынков, которые ещё недавно обсуждали снижение ставки, это был серьёзный разворот. 👀 Дополнительное внимание привлекли заявления министра финансов США Скотта Бессента. Он отметил, что Уорш жёстко высказался об инфляции и выберет оптимальный путь для выполнения двух задач ФРС: сохранения ценовой стабильности и сильного рынка труда. Бессент также неожиданно напомнил об эпизоде марта 1997 года, когда ФРС под руководством Алана Гринспена лишь один раз повысила ставку на 25 базисных пунктов. После этого регулятор удерживал её неизменной около полутора лет, а осенью 1998 года трижды снизил ставку на фоне кризиса на глобальных финансовых рынках. 🙇‍♂️ Некоторые на Уолл-стрит восприняли эти слова как фактическое разрешение Белого дома Уоршу один раз «нажать на тормоз» и повысить ставку. Но я бы не торопился с таким выводом. Скорее всего, Бессент лишь объяснял, почему именно Уорш был выбран председателем ФРС: он должен быть готов принимать непопулярные решения, если этого потребует инфляция. Это не означает, что администрация Дональда Трампа внезапно стала сторонником высоких ставок. 🗣 Сам Трамп продолжает требовать более дешёвых денег. Буквально только что он вновь это повторил. Поэтому давление на Уорша никуда не исчезнет, особенно если инфляция начнёт замедляться. ❗️Рынок пока лишь частично учитывает снижение нефтяных цен. Brent уже упала примерно до $74 за баррель и практически вернулась к уровням до обострения конфликта на Ближнем Востоке, а цены на топливо в США также снижаются. Только сейчас на это начал реагировать рынок облигаций. Доходность десятилетних казначейских бумаг сегодня снижалась примерно с 4,49% до 4,39%, что является самым большим падением с заседания ФРС. То есть инвесторы постепенно начинают закладывать, что падение стоимости энергии может ослабить инфляционное давление. 🔥 Но главное событие нас ждёт завтра. 25 июня будут опубликованы данные по инфляции PCE вместе с третьей оценкой ВВП США за первый квартал. Именно PCE является показателем, вокруг которого официально выстроена цель ФРС по инфляции в 2%. CPI тоже важен, но именно PCE занимает центральное место в системе принятия решений регулятора. Если инфляция окажется выше ожиданий, рынок ещё сильнее поверит в повышение ставки, что продолжит давить на биткоин, золото и дорогие технологические акции. Если же PCE покажет умеренный рост, инвесторы могут решить, что слишком далеко зашли в ожиданиях жёсткой ФРС. Тогда доходности облигаций и доллар могут развернуться вниз, а рискованные активы получат шанс на восстановление. ❕ Поэтому сейчас рынки затаились. Все пытаются понять, действительно ли Кевин Уорш готов повышать ставку или его первая жёсткая речь была попыткой быстро вернуть ФРС доверие в борьбе с инфляцией и показать независимость.

😭 Закон о регулировании рынка криптовалют в России могут принять с небольшой задержкой — уже после 1 июля. Об этом заявил директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев в кулуарах Петербургского международного юридического форума. «В целом всё готово. В ближайшее время ожидаем комитет Госдумы, после него пойдёт второе чтение. До 1 июля принять, наверное, не успеем, но около того», — сказал Яковлев «Интерфаксу». 💁‍♂️ Изначально Банк России рассчитывал, что закон вступит в силу уже 1 июля 2026 года. После этого регулятор планировал в течение третьего квартала принять необходимые нормативные акты, чтобы первые легальные операции начались в четвёртом квартале. Но теперь первоначальные сроки, судя по всему, придётся пересматривать. Документу ещё необходимо пройти комитет Госдумы, второе и третье чтения, получить одобрение Совета Федерации, после чего его должен подписать президент. По моим оценкам, наиболее реалистичным сроком окончательного принятия закона выглядит середина июля. После этого потребуется время на подписание закона, официальную публикацию и подготовку рынка к новым требованиям. 👀 Поэтому я бы предположил, что новой датой вступления закона в силу может стать 1 сентября 2026 года. ☝️ Подчеркну: пока это не официальная дата, а мой прогноз. Первое сентября выглядит логичной точкой, поскольку позволит спокойно завершить законодательную процедуру и даст Банку России время на подготовку подзаконных актов. При этом вступление закона в силу ещё не означает, что в тот же день россияне массово пойдут покупать криптовалюту через российских брокеров. Полноценный запуск легальных операций, скорее всего, всё равно произойдёт только в четвёртом квартале, так как ещё нет полноценной инфраструктуры.

👛 Новая раздача - 30.000₽ для подписчиков Совместно с коллегами организовали конкурс на 30.000₽ только для наших подписчиков! Три случайно выбранных участника получат по 10.000 рублей. Чтобы стать одним из счастливчиков необходимо выполнить несколько простых шагов: - Перейти в бот - Выполнить все условия 👑 Победителей объявим 27 июня в 21:15 📷 Конкурс организован BITBLITZ ADS

💁‍♂️ Дорогие друзья, если вы думаете, что только на российском рынке и в крипте всё решают инсайды, а без нужных знакомств торговать вообще нет смысла, то посмотрите, как настоящую альфу находят в Кремниевой долине. Главное — не пытаться предугадать решения Сэма Альтмана. Гораздо эффективнее инвестировать вместе с самим Сэмом Альтманом. 👨‍💻 The Wall Street Journal изучила личный инвестиционный портфель главы OpenAI и обнаружила весьма любопытную закономерность. ❗️ Журналисты нашли более 80 компаний, в которые Альтман вкладывал собственные деньги. Как минимум десять из них затем заключили сделки с OpenAI или обсуждали возможное сотрудничество с компанией. Например, Альтман почти десять лет инвестирует в производителя ИИ-чипов Cerebras. После того как OpenAI согласилась покупать его оборудование, компания успешно вышла на биржу, а стоимость доли Альтмана выросла более чем в шесть раз. Есть ещё биотехнологический стартап Retro Biosciences, который занимается продлением жизни. После инвестиций Альтмана компания заключила исследовательское партнёрство с OpenAI. 🙇‍♂️ Но главный актив — энергетический стартап Helion, пытающийся создать коммерческий термоядерный реактор. Альтман вложил в него сотни миллионов долларов, а затем OpenAI начала обсуждать покупку электроэнергии у Helion. В июне стартап привлёк новый капитал при оценке $15,5 млрд, благодаря чему стоимость доли Альтмана, по данным WSJ, более чем удвоилась и достигла как минимум $4,1 млрд. 👀 Сам Альтман напрямую не владеет акциями OpenAI. Но получается интересная конструкция: компания, которой он управляет, заключает сделки с бизнесами, в которых у него есть крупные личные доли. Формально OpenAI утверждает, что все потенциальные конфликты интересов раскрываются и контролируются советом директоров. ☝️ Перед возможным IPO подобная схема уже привлекла внимание американских властей. Палата представителей начала проверку потенциального конфликта интересов, а несколько генеральных прокуроров призвали SEC изучить ситуацию.

🙇‍♂️ Забавная публикация появилась у президента США. Трамп объявил, что Ормузский пролив останется открытым, однако американские корабли никуда не уйдут и продолжат находиться на своих позициях на случай, если морскую блокаду потребуется восстановить. А ведь ещё совсем недавно речь шла о снятии блокады и сокращении американского военного присутствия. Иранская сторона также давала понять, что иностранные корабли должны отойти от пролива. 👀 Теперь же Трамп фактически говорит: блокаду мы снимаем, но силы оставляем на месте. 💁‍♂️ Ещё интереснее ядерная часть. По словам Трампа, Иран «полностью и безоговорочно» согласился на инспекции самого высокого уровня на долгие годы вперёд — буквально «до бесконечности». Правда, американская и иранская версии происходящего снова расходятся. Представители США утверждают, что инспекторы МАГАТЭ вернутся на ядерные объекты, тогда как Тегеран публично отрицает, что уже согласовал ядерные вопросы в том виде, в котором их описывает Трамп. Инспекции МАГАТЭ проходили в Иране и до 12-дневной войны в июне 2025 года. После ударов США и Израиля Тегеран резко ограничил сотрудничество с агентством и обвинил его отчёты в том, что они создали почву для атаки, а камеры МАГАТЭ на объектах практически помогали наводить удары. 🤷‍♂️ Но здесь важнее другое. Раньше Вашингтон требовал уничтожить или полностью вывезти из Ирана запасы высокообогащённого урана. Трамп даже говорил, что США могут сами забрать эти материалы. Теперь речь идёт уже не о полном вывозе, а как минимум о разбавлении урана под международным контролем и возвращении инспекторов. И это вполне объяснимо. Иран вряд ли добровольно откажется от ядерной программы, которую развивает десятилетиями и считает символом своего технологического и политического суверенитета. ☝️ Запретить Тегерану мирный атом в принципе невозможно. Почему Японии, Франции или Израилю можно, а Ирану нельзя? Кто вообще имеет право что-то запрещать Ирану, если эта страна никогда не была готова подчиняться, а, наоборот, исторически придерживалась имперских взглядов, независимо от того, кто находился у власти? 🙄 Ну и почти сразу после публикации Трампа агентство Fars со ссылкой на военный источник сообщило, что через Ормуз будет разрешено пропускать лишь определённое количество судов в сутки. Причём лимит может ежедневно меняться в зависимости от обстановки. Получается, что пролив открыт, но не совсем. Американские корабли остаются рядом, Иран продолжает определять условия прохода, а объёмы движения всё ещё далеки от довоенных. Ормуз остаётся главным оружием Тегерана в переговорах. И, судя по тому, как быстро меняется риторика Вашингтона, оружием весьма действенным. 🤔 Закончилась ли война? Нет, так как для Израиля Иран — экзистенциальная угроза в регионе, а израильское лобби в США имеет очень большое влияние. Поэтому даже если сегодня страны взяли передышку, это не значит, что война не начнётся вновь в скором будущем. Израиль до сих пор считает, что Иран уязвим, а напряжённость в регионе сохранится. Более того, если верить израильским СМИ, то Израиль не готов быть в подчинении США, то есть не вести войну на границе в Ливане. Но самое интересное — как остальные страны Персидского залива в спешке перед новой войной будут перестраивать логистику. Как это будет перекладываться в энергетические цены далее? Где будет стоимость страховки через месяц?

🗣 Трамп: Несмотря на все их протесты и ложные заявления об обратном, которым вторит нескончаемый гул фейковых СМИ, делающих всё возможное, чтобы представить победу США как можно менее значимой и масштабной, Иран полностью и безоговорочно согласился на ядерные инспекции самого высокого уровня на долгие годы вперёд — до бесконечности!!! Это гарантирует «ядерную честность». Если бы они не согласились на это, дальнейших переговоров не было бы! Учитывая это и другие серьёзные уступки со стороны Ирана, я согласился позволить Ормузскому проливу оставаться ОТКРЫТЫМ — без дальнейшей морской блокады. Однако все корабли остаются на своих позициях на случай, если блокаду потребуется восстановить. Впрочем, на данный момент это представляется крайне маловероятным. Деньги, которые Министерство финансов США разблокирует, и средства, высвобождаемые в результате снятия санкций, будут поступать на эскроу-счёт, контролируемый Соединёнными Штатами. Они будут использоваться исключительно для покупки продовольствия и медицинских товаров у США, включая кукурузу, пшеницу и соевые бобы у наших великих американских фермеров. Иран отчаянно нуждается в этих товарах. Это гуманитарный кризис, и я считаю необходимым помочь СЕЙЧАС, пока ещё не стало слишком поздно. Переговоры идут хорошо! Благодарю вас за внимание к этому вопросу. Президент ДОНАЛЬД ДЖ. ТРАМП

🔹 Привет, друзья! И вновь в Ethereum происходят перестановки. Пять бывших старших исследователей Ethereum Foundation запустили независимую некоммерческую организацию Ethlabs. Среди её ключевых спонсоров — Джо Любин, Bitmine и SharpLink. Команда займётся масштабированием Ethereum, межсетевым взаимодействием, доступностью данных, эффективностью расчётов и экономикой протокола. То есть направлениями, от которых во многом зависит готовность сети к массовому институциональному использованию. 💁‍♂️ Но главное, что стоит вынести из этой новости: крупнейшие криптоказначейские компании и бизнесы, строящие продукты на Ethereum, начинают претендовать на гораздо большее влияние внутри экосистемы. Они вкладывают в ETH миллиарды долларов, привлекают под эту стратегию деньги инвесторов и теперь заинтересованы в том, чтобы развитие сети соответствовало их корпоративным задачам. Поэтому Ethlabs — не очередная исследовательская организация, а потенциальный инструмент борьбы за контроль над будущим Ethereum. 👨‍💻 Ничего удивительного здесь нет. Критика Ethereum Foundation и разговоры о необходимости создать дополнительные центры развития идут уже не первый год. Пока более централизованные блокчейны быстрее принимают решения, продвигают продукты и подстраиваются под рынок, EF остаётся громоздкой и медленной структурой. Отчасти это плата за нейтральность и децентрализацию, но в какой-то момент такая осторожность начала превращаться в конкурентный недостаток. 👀 Перестройка фонда началась ещё в 2025 году, а в марте 2026 года EF представил новый мандат, сосредоточив работу на базовом протоколе, безопасности, защите личных данных и децентрализации. Одновременно усилился отток исследователей и руководителей. Поэтому Ethlabs пока нельзя называть заменой Ethereum Foundation. По сути, в Ethereum начинается новая эпоха: крупный капитал попытается перехватить инициативу у разработчиков и исследователей, которые исторически определяли направление развития сети. С одной стороны, это грозит расколом, публичными конфликтами и очередным вынесением внутренней грязи наружу. С другой — конкуренция между несколькими центрами силы может ускорить принятие решений и наконец заставить Ethereum быстрее превращать исследования в работающие продукты.

Бывший председатель Федеральной резервной системы США Алан Гринспен умер в возрасте 100 лет Гринспен возглавлял ФРС с 1987 по 2006 год. Он занимал эту должность пять сроков при четырёх президентах США, начиная с Рональда Рейгана. Его пребывание во главе американского центробанка продолжалось 18,5 года. После финансового кризиса 2008 года Гринспена критиковали за длительное сохранение низких ставок и недостаточный надзор за ипотечным рынком. Для меня Гринспен многое значит: именно его работа во главе ФРС во многом вдохновила меня изучать денежно-кредитную политику. Покойся с миром, «Маэстро».

⚠️ Кажется, мы видим компромисс Израиля: Израильская армия прекратила огонь в Ливане по распоряжению премьер-министра Биньямина Нетаньяху и министра обороны Исраэля Каца, но не будет выводить войска с контролируемых территорий, сообщает израильский телеканал N12. 📉 На этом фоне цены на нефть на Hyperliquid откатились обратно к $80 — уровню до сегодняшних сообщений о том, что Иран закрывает Ормузский пролив.