РУДАКОВ КАПИТАЛ

РЫНОК СКВИЗАНУЛ ВНИЗ   Рынок резко скорректировался, подарив второе дно в подарок.   При этом открыл хорошие возможности для ребалансировки портфеля, чтобы нарастить отрыв от индекса.    Чем я собственно и воспользовался! О моих действиях подробно и с аргументацией в нашей закрытой группе. 👍   Если хочешь не упускать возможности, то подробности о группе в закрепе канала👆   А так 1 июля выйдет стандартный ежедвухнедельный пост о действиях по моему портфелю - там будут приведены все действия по портфелю и частичная аргументация, но возможно будет уже поздно - окно возможностей надолго не открывается.     Всем хорошего вечера и не расстраивайтесь, если вы понимаете, что купили в портфель и зачем, то не будете переживать👍

МИКРОСНИЖЕНИЕ СТАВКИ ОТ ЦБ: ЧТО ДЕЛАТЬ ИНВЕСТОРУ?    Когда ставка снижается на 0.25% при ставке в 14.5% это всë равно, что сохранить еë без изменений.   На основе этого сразу в Инвестсообществе возникают идеи о том, что тренд на снижение заканчивается, а некоторые говорят о повышении.   По факту, мы обладаем слишком маленьким объемом информации, чтобы понять, чем оперирует ЦБ при принятии решений.   Мы можем только исходя из нашего субъективного представления "что будет дальше" подготовить портфели - вот краткий план для каждого. 👇 📉 СЦЕНАРИЙ №1: СНИЖЕНИЕ ПРОДОЛЖИТСЯ ДО 12–13% Суть: ЦБ продолжит смягчение, ставка упадёт до 12–13% к концу 2026 года.     Деньги дешевеют, длинные облигации дорожают, долговая нагрузка компаний снижается. Что покупать: 📌 Длинные ОФЗ с НИЗКИМ купоном (6–8%) — ОФЗ 26238, 26243, 26233. В первую очередь, заработок на переоценке тела. 📌 Акции закредитованных компаний с устойчивым потоком — МТС (экономия на процентах), ритейлеры (Магнит, X5), девелоперы (ПИК, Самолёт).   ❗ Их прибыль и дивиденды вырастут при удешевлении кредитов. 📌 Защита: Интер РАО, Транснефть и НМТП — отрицательный долг, зарабатывают на процентах от кубышки.   Для тех, кто боится брать закредитованные компании, кубышка приносить будет меньше, но денежный поток стабильный и предсказуемый. 🔒 СЦЕНАРИЙ №2: "СОХРАНЕНИЕ" СТАВКИ НА УРОВНЕ +-14,00% Суть: Ставка остаётся в диапазоне 14%, как минимум до конца года.    Кредитование сдерживается, депозиты и флоатеры остаются главными инструментами. Что покупать: 📌 Длинные ОФЗ с большим купоном.    Ждать снижения КС приятнее, получая высокий купон. Так мы снижаем риски! 📌 ОФЗ-ПК (флоатеры) — ОФЗ 29019, 29021, 29027. Доходность ~14–15%, цена почти не меняется. Защита от колебаний. 📌 Корпоративные «фиксы» до 3 лет с рейтингом ААА — Ростелеком, Атомэнергопром, РЖД, МТС, Selectel.   ❗ Фиксируете высокий купон на 3 года. 📌 Короткие ОФЗ (до 3 лет) — ОФЗ 26230, 26235. Доходность 16–17%, риск падения цены минимален. 📌 Акции только надëжных компаний. Сбер — дивдоходность ~11,6%, умудряется хорошо зарабатывать на высокой ставке. Интер РАО, Транснефть, НМТП — защита, зарабатывают на кубышке. 📈 СЦЕНАРИЙ №3: ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ Суть: Набиуллина предупредила — если прогноз и пересматривать, то «скорее вверх».    Бюджет стимулирующий, дефицит до 2029 года, инфляция не сдаётся. Что покупать: 📌 Флоатеры (ОФЗ-ПК и корпоративные).    Упор в первую очередь на надëжность. Доходность КС +1.5% будет достаточно. 👍 ❗  Доходность растёт вслед за ставкой, цена стабильна. 📌 Короткие ОФЗ (до 3 лет) — ОФЗ 26232, 26236, 26229. Минимальный риск падения цены, доходность ~14–16%. 📌 Защита: Интер РАО, Транснефть, НМТП — при повышении ставки их процентный доход от кубышки растёт, это дополнительный плюс. Чего избегать: длинные ОФЗ с фиксированным купоном (упадут в цене), закредитованные акции (МТС, ритейлеры, девелоперы) — их процентные расходы вырастут, прибыль сожмётся. ВМЕСТО ВЫВОДА   Мы не знаем будущего и нужно грамотно подходить к формированию портфеля.   Выбирать “слепо“ один вариант точно не стоит - лучше сделать микс.   Пример:   📌 Под снижение КС 40% портфеля; 📌 Под сохранение КС 40% портфеля; 📌 Под повышение КС 20% портфеля;   Проценты подставьте свои, в зависимости от вашего восприятия рынка. ❗  Рынок сейчас сложный и можно легко "наломать дров", будьте аккуратны и не делайте опрометчивых действий.    А для тех, кто не хочет "на глупостях" терять деньги, я сделал мини-группу для онлайн-консультаций.   Подробнее тут: https://t.me/RudCapital/1276     Если есть переживания, что ТГ перестанет работать, то можете подписаться и на Макс 👇 https://max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s Свежий пример разбора портфеля https://t.me/RudCapital/1288 Прайс и отзывы https://t.me/RudCapital/1323 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией