Сергей Пирогов

Пироги: что делать дальше с этим рынком? #мысли_управляющего Вот вопросы, которым не перестают задаваться многие: - вроде и нефть по 100+, но хватит ли рынку этого? - вроде и СВО, а в последние пару месяцев Россия наконец-то стала выглядеть сильнее за счет дальних ударов - вроде и прибыль банков 30% от капитализации, но сохранится ли эта прибыль в 2027? Мнения расходятся, и я в этом выпуске захожу с другой стороны - разбираю не прогноз, а тактический подход, который как я думаю сейчас лучше всего сработает. YouTube: https://youtu.be/x4kAXZ_B4C4 VK Video: https://vkvideo.ru/video-165214162_456239379 Приятного просмотра!

Coming soon>> Пироги что делать с рынком дальше #мысли_управляющего Серию я уже снял - осталось прописать таймкоды и залить. Через часик будет! p.s: АДГ сильно выступила на выборах, взяла топ-1 еще в 1 земле / В1 бомбардировщики летят в Иран, нефть $105+

Когда снова рост? #ретроспектива Мысли про снижение на рынке акций от 15 сентября отработали (-4% с того момента). Как я тогда написал, я продал часть позиций (около 20%), потом ещё немного. Поидее если через пару недель будут переговоры, рынок мог бы расти. Но это для меня не инвест-тезис, а торговая идея: под переговоры падать трудно, а мы тут как раз скорректировались. 👉 Т.к. неизвестно что дальше, я думаю оптимально так и оставить инвестпортфель сниженным, и регулировать лишь торговую часть портфеля (которая тем не менее в определенный момент может быть до 50% портфеля - просто там стопы короче). 👉 .... и смотреть макро-идеи на внешнем контуре, чтобы торговать фьючерсами, особенно если наш рынок опять сломает попытку разворота. p.s. на скрине - одна из идей, в которую пошел в макро (это золото).

Нефть тоже сомневается. Как говорится, «пас деньги спас» (осторожные быки делают тейк профит). Не жду супер развал, но как факт - это заявка на смену тренда.

ФРС: я повышаю ставки и повышу ещё в этом году! Золото: ну я тогда притворюсь что падаю, а ночью отрасту к той точке где было ваше заявление, ок? Вот бы наш рынок был таким устойчивым...

#мысли_вслух Самое время для начала цикла роста золота и разворота в нефти, роста длинных Treasuries. Не верите?

Эффект экспирации #ретроспектива Вчера я написал, что жду эффект от экспирации. Уже сегодня объемы на покупку и продажу в MIX небольшие, обороты биржи тоже, участники рынка мигрируют в новый контракт 👉 При этом обычно трейдерам брать более дорогой MXZ не так интересно, и в этом году пару раз я замечал, что рынок возвращался назад +- на разницу контрактов (опять таки интересно, что сейчас контанго не 3.5%, а около 2% - видимо, спрос на роллирование шорта большой и 1.5% "съелось" на том, что откупают MXU и шортят MXZ) К чему я это? - думаю, что у спекулянтов немало неопределенности, покупка от них в новых фьючерсах будет ниже, и рынок пошел в небольшой откат. Как раз пик спроса на нефтегаз прошел, можно покупать акции без ажиотажа, но все кто спешил уже купили -> в такой момент цены более уязвимы к коррекциям

upd: подсказывают, что часть может быть buyback ✍️ в целом я помню такое уже было. И на нынешнем рынке прямой выкуп это даже хорошо на мой взгляд чтобы поддерживать долю Системы не ниже 50%, они как раз поровну покупали с рынка и у АФК 👉 поддержка котировок в моменте на существенные суммы 👉 дивиденды трижды в год можно откладывать в LQDT, эффективно доход выше 👉 если компания в будущем сможет провести гашение (с этим пока могут быть проблемы), то дивиденд на акцию будет выше (либо комания может объявлять дивиденд сразу выше, понимая что часть денег платит сама себе)

МТС становится щедрее #мысли_управляющего #MTSS По новой дивполитике будут в 2027-2028 платить 3 раза в год, а выплата составит до 20% OIBDA >> это значит что выплаты будут расти >> сейчас дивиденд 35₽, далее будет на 6.5% больше и на 17% больше То есть возврат на капитал 18.7% и далее 20.6% к текущим ценам (дивы + buyback). Хороший повод переоцениться На скрине - прогнозы по МТС из нашего mini-app: EBITDA хорошо растет

#мысли_управляющего Все рынки сейчас пищат от роста нефти, роста доходностей гособлигаций США, Франции, Японии… ✍️ и вот вопрос - что западному миру сейчас выгоднее? А) проиграть Китаю гонку технологий и экономической мощи (при высоких %% тянуть CAPEX труднее), обвалить госдолг, сделать обвал рынка акций, начать печатать деньги, дожимать Иран или Б) сворачивать конфликты с Россией и Ираном, выпускать нефть на рынок, лишать Китай нефти из России и Ирана со скидкой $20 Как будто бы второй путь - путь более выгодный. А все что для этого требуется это посадить Зеленского за коррупцию, обнародовав факты… ну и заодно Республиканцы Демократам через это насолят. А в Европе придет к власти АДГ итд Загадывать не буду, но как будто бы США (которые обычно чисто за бизнес) вариант Б уже явно предпочтительнее… (чем нефть по 150 и долговой кризис) То, что происходит последние 3-4 недели, очень похоже