Владимир Савенок — Личный Капитал

У ЦБ РФ – ЦУГЦВАНГ На фондовом рынке РФ складывается сложная ситуация. Это касается всех видов активов – и акций, и облигаций. Поэтому основное внимание сейчас – на действия ЦБ РФ. Но у ЦБ цугцванг - что бы он не сделал, это ухудшит ситуацию. ТРИ ВАЖНЕЙШИХ ФАКТОРА НА СЕГОДНЯ 1️⃣ Рост инфляции 2️⃣ Падение экономики РФ 3️⃣ Отток наличных из банков НЕМНОГО ДЕТАЛЕЙ 1️⃣ Основной страх – рост инфляции. Рост неизбежен на фоне роста цен на бензин. И эта ситуация с бензином вряд ли разрешится в ближайшее время. А это значит, нас ждет очередной цикл роста цен. 2️⃣ Это было бы не так страшно в ситуации, когда экономика хорошо растет. Но это не наш случай сегодня - экономика РФ падает. Спад в экономике с одновременным ростом инфляции - СТАГФЛЯЦИЯ. Это – худшее, что может представить себе правительство страны и население. 3️⃣ Еще одна боль – отток наличных денег из банков. С начала года объем наличных в обращении увечился на 1,7 трлн. рублей. У банков уже не хватает наличных. Это как раз следствие того, что я написал выше – ожидание стагфляции. Но свою роль внесли и слухи о заморозке вкладов в банках. ЧТО ДЕЛАТЬ ИНВЕСТОРАМ? В такой ситуации все взгляды инвесторов направлены в сторону ЦБ РФ. Что он будет делать в текущих условиях? 👉 Бороться с инфляцией и поднимать ставку? – Это дополнительная нагрузка на экономику. Следствие – падение цен акций и облигаций. 👉Поддастся давлению со стороны правительства и продолжит снижать ставку? – Это еще больше разгонит инфляцию и увеличит отток денег из банков. Следствия этого шага в РФ - неоднозначны. По законам экономики в такой ситуации должны расти и акции, и облигации. Но законы в РФ пока не работают. В качестве подтверждения этого – ситуация с нефтью. Когда нефть выросла с 60 до 110 долларов, российский рынок акций должен был показать значительный рост. Но, похоже, инвесторы не очень верят в этот рынок. Поэтому они падал даже во время скачка цен на нефть. ЧТО БУДЕТ ДЕЛАТЬ ЦБ РФ? Друзья, интересно ваше мнение – Что сделает ЦБ на очередном заседании Совета директоров в июле❓ Прошу пройти опрос ниже. @LKapital #ВладимирСавенок #Россия #ФондовыйрынокРФ #инфляция #стагфляция #наличные

Если вы пропустили онлайн-трансляцию вебинара «Недвижимость, депозит или фондовый рынок», вы можете посмотреть вебинар в записи! 📊Каждый инвестор сталкивается с дилеммой: куда вложить деньги. Но какой актив самый выгодный? На вебинаре вы увидите реальную картину, основанную на исторических данных, и получите подробный обзор российского рынка. Что вы узнаете: ✅Историческая доходность активов за 5, 10 и 15 лет ✅Текущий взгляд на активы и их перспективы в ближайшие 5 лет ✅Во что вкладывать основную часть капитала в России ✅Как выбирать актив под ваши цели и горизонт инвестирования Спикер: Владимир Савенок — инвестор с 30-летним опытом, международный финансовый эксперт. 📌Оформить заказ можно ➡️здесь. @LKapital #ВладимирСавенок #Россия #ФондовыйрынокРФ

Ставки сделаны! Финансовая аналитика от финансового консультанта Бориса Кожуховского. Эта неделя богата на заседания центральных банков по ставкам. - Банк Японии поднял ставку на 25 б.п. до 1%. Инфляция на уровне 1,4%. BoJ планирует повышать ставку и корректировать ДКП, сокращая ежемесячный объем покупок гособлигаций. В благоприятных экономических условиях это не должно оказать существенного негативного влияния на рынок акций. Но как и везде сектор ИТ составляет 47%, и 36% индекса сосредоточено в 4 компаниях, что создает определенные риски для индекса, который находится на историческом максимуме. А вот доходности на рынке фиксированного долга выросли. У долгосрочных облигаций (20 и 30 лет) они выросли до 3,52% и 3,77% соответственно. - Банк Австралии сохранил ставку на уровне 4,35% после цикла трех повышений в этом году. - ФРС США проведут заседание по ставке уже 16-17 июня. С новым главой ФРС - Кевином Уоршем (Kevin Warsh). Ожидается сохранение ставки на уровне 3,75%. И основное внимание будет приковано к комментариям главы ФРС, который. на мой взгляд, будет достаточно осторожен в своих прогнозах инфляции, так как снижение цены на нефть пока еще не подкреплено подписанием соглашения США-Иран в пятницу, 19 июня. - Банк Англии проведет заседание 18 июня. Также ожидается сохранение на уровне 3,75%. - ЦБ Бразилии проведет заседание 18 июня. Ожидается сохранение ставки на уровне 14,75%. - Центральный Банк России проведет заседание 19 июня, в пятницу. Ожидается снижение на 50 б.п. до 14%. = = = = = Почему это важно для инвестора? Ставка центробанка — это не локальная новость о конкретном заседании, а цена денег, которая одновременно влияет на все классы активов и точки входа для инвестора. Во-первых, ставка задаёт дисконтирование будущих денежных потоков — рост даже на 25 б.п. сильнее бьёт по дорогим, "длинным" по дюрации бумагам (сегодняшний японский ИТ-сектор — наглядный пример), чем по дешёвым циклическим именам. Поэтому реакция рынка на одно и то же решение разная по секторам. Снижение в России, наоборот, поддерживает локальные акции и облигации через падение стоимости капитала. Во-вторых, это прямая переоценка облигаций: рост доходностей по кривой означает падение цены уже выпущенного долга — реализованный убыток для держателей длинных бумаг, что мы видим по доходностям 20- и 30-летних JGB. В-третьих, само расхождение траекторий формирует carry trade и валютные потоки, которые часто двигают капитал сильнее, чем новости по отдельной стране. В-четвёртых, тон и прогноз обычно важнее самого решения, поскольку решение почти всегда уже заложено в цену — отсюда фокус на пресс-конференции Уорша в среду, а не на самой ставке. И наконец, решение по ставке — это, по сути, диагноз самого ЦБ относительно инфляции и состояния экономики, то есть опережающий сигнал для тактической аллокации между акциями, облигациями и валютами. #ключеваяставка #ФРС #ЦБРФ #БоА #БорисКожуховский

САМЫЙ ДОХОДНЫЙ АКТИВ В РОССИИ ЗА 10 ЛЕТ Друзья, у меня к вам есть вопрос - Какой актив показал самый большой рост в России за 10 лет в долларах? Ниже - опрос. Для полноты картины я включил в список сравниваемых активов индекс S&P500. Хоть это и не российский актив, но очень важный для сравнения. Итак, вот активы, которые я сравнивал: 1️⃣ Акции российских компаний - индекс ММВБ 2️⃣ Акции компаний США – индекс S&P500 3️⃣ Золото 4️⃣ Недвижимость (2комн квартира в Москве) 5️⃣ Денежный рынок 6️⃣ Облигации (ОФЗ) О том, какой актив был лучшим последние 5, 10 и 15 лет, я расскажу на вебинаре "Депозит, недвижимость или фондовый рынок", который проведу 18 июня в 19-00 (мск). ⚡️Чуть не забыл про самое главное - я скажу на вебинаре, какой актив является (по моему мнению) самым привлекательным на сегодняшний день с точки зрения риска и доходности. Регистрируйтесь на вебинар по этой ссылке. До встречи 18 июня в 19-00 (мск). @LKapital #ВладимирСавенок #Россия #ФондовыйрынокРФ

Технологические революции – 3 этапа развития. (полный текст моей публикации по этой теме читайте здесь)   Мы с вами живем в период развития новой технологической революции – ИИ. Эта революция (как и все предыдущие) изменит мир.   Но эта революция – не первая. Развитие мировой экономики всегда сопровождалось технологическими революциями в разных сферах: 👉 1840-е годы. Промышленная революция – развитие железных дорог. 👉 1920-е годы. Электрификация и автомобили. 👉 1995–2000 годы. Цифровая революция. Развитие интернета.   Внедрение революционных технологий в экономику развивалось по стандартному сценарию:   1й этап – капитал льется в компании, создающие фундаментальные технологии (Cisco в 2000г., Nvidia, Sandisk, Micron и т.д. сейчас). Цены акций, связанных с этими технологиями, отрываются от реальности. 2й этап – первоначальное внедрение новой технологии занимает больше времени и обходится дороже, чем ожидалось изначально. Рост рынка замедляется, начинается паника, рынок рушится (после 2000 года акции Cisco упали почти на 90%). 3й этап – технология становится дешевой и повсеместной. Появляются настоящие долгосрочные победители фондового рынка — не компании, которые создали технологию, а компании, которые используют ее для бурного развития своего бизнеса (Microsoft, Apple в 2000).   ГДЕ МЫ СЕЙЧАС? Сегодня перед инвесторами стоят два важных вопроса: 1️⃣ На каком этапе развития и внедрения ИИ мы находимся? 2️⃣ Сумеет ли экономика и рынок проскочить 2й этап и сразу перейти от первого этапа к третьему? Напомню, что после 2000 года, на пике развития цифровой революции, индекс Nasdaq упал на 77% и восстановился только через 15 лет.   Друзья, что вы думаете по этому поводу? Прошу пройти два опроса ниже. #ВладимирСавенок #ИИ #AI

SPACE X IPO Покупать или не покупать? IPO запланировано на 12 июня. Сейчас брокеры собирают предварительные заявки на участие в этом IPO, которое грозит стать самым крупным в истории первичных размещений. (В Казахстане брокер Freedom открыл прием заявок на покупку акций Space X). КАК САМА КОМПАНИЯ? Space X – в убытке. $5 млрд. Причем убыток за 1 квартал 2026 года практически равен убытку за весь 2025 год. То есть, расходы очень большие и стабильно растут. НАДЕЖДА НА ГЕНИЙ МАСКА Маск, конечно, уникальный бизнесмен. Все надеются, что этот проект станет успешным, благодаря его гению. Но стоит вспомнить, что даже у самых успешных бизнесменов бывают провальные проекты. Опыт Nokia, Colgate, Amazon и т.д. это подтверждают. Поэтому и в данном случае риски не меньше, что у других IPO. Пока Space X живет за счет Starlink – глобального интернет-провайдера, прибыль которого постоянно растет. Возможно, другие проекты компании также станут прибыльными. Что вы думаете об этом проекте Маска? Будет ли он успешным? Напишите в комментариях. И прошу пройти опрос ниже - Вы планируете участвовать в IPO Space X? ⚡️Кстати, мы открыли новый ТГ канал для казахстанцев - @lk_finance_kz Информацию о новостях с финансового рынка Казахстана, об инвестировании в Казахстане и за рубежом будем публиковать там. Поэтому - подписывайтесь! #SpaceX #ВладимирСавенок

ЕСТЬ ЛИ РИСК ЗАМОРОЗКИ ВКЛАДОВ В РОССИИ? «Я оптимист. Но я оптимист, который всегда носит с собой дождевик»   На вкладах россиян – 67 трлн. рублей. ВВП РФ – 214 трлн.р.  То есть, вклады в банках – 30% ВВП! Лакомый кусок. Особенно в период нехватки денег для экономики.   Возможна ли заморозка вкладов в банках? Я думаю, что в России слово «невозможно» нужно выбросить из словаря🙂 Возможно ВСЕ. Хотя вероятность такого сценария и низка.   НЕМНОГО ИСТОРИИ – В РОССИИ БЫЛО ВСЯКОЕ.   👉 1957 – заморозка всех выплат по внутренним займам на 20 лет. 👉 1991 – обмен рублей и заморозка вкладов. Было разрешено снимать не более 500р. в месяц. Любопытное совпадение – на тот момент на вкладах граждан было треть ВВП России. Как и сегодня🤔 👉 2022 – ограничение на снятие наличной валюты – не более 10 тыс. долларов. Действует до сих пор.   КАК ПОДСТРАХОВАТЬСЯ?   На 100% защитить капитал невозможно. Но если начнется что-то плохое, это начнется с вкладов – самого простого инструмента сбережения. Поэтому не держите все в депозитах - инвестируйте в разные инструменты. 👉 Фонды денежного рынка (аналог депозита). С таким инструментом депозиты в принципе не нужны. 👉 ОФЗ и корп облигации (в том числе – валютные) 👉 Золото (БПИФы) 👉 Физические активы (недвижимость)   ⚡️ Нужна помощь в инвестировании? – Консультанты Личного капитала всегда рядом. Вы можете оставить заявку на индивидуальную консультацию в нашем чат-боте   @LKapital #депозиты #Россия #банковскиевклады #заморозкавкладов

К вопросу о российском рынке акций "Председатель наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов заявил, что российский фондовый рынок движется в противоположную сторону от целей по капитализации, изложенных в указе Владимира Путина. «В номинальных цифрах, когда поручение было дано, речь шла об утроении капитализации, сейчас уже — об учетверении. То есть мы движемся очень быстро, хорошим темпом, но, к сожалению, в другую сторону», — сказал Швецов на форуме ПМЭФ-2026" Комментарий финансового консультанта Бориса Кожуховского #БорисКожуховский Исходя из настроя г-на Швецова, инвестировать в российский рынок акций сейчас не стоит. Тем более, что облигационные инструменты и фонды денежного рынка дают доходность более чем в 2,5 раза превышающую официальную инфляцию. Плюс планы Минфина увеличить покупку валюты в июне-июле могут дать новый привлекательный импульс роста золоту и фондам валютных облигаций. ! не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #российскиеакции #облигации #золото #мнение

Источник - Искусственный интеллект поддерживает рост индекса S&P 500: График дня Если исключить факторы, способствующие этому, восстановление индекса S&P 500 ( ^GSPC ) выглядит гораздо менее значительным. Последний рост индекса S&P 500 оказался менее масштабным, чем предполагает основной индекс. Индекс Goldman Sachs, исключающий компании, развивающие искусственный интеллект, немного снизился с конца февраля, в то время как S&P 500 вырос примерно на 10%, а акции компаний, выигравших от внедрения ИИ, подорожали более чем на 45%. Это делает ситуацию не просто историей «бычьего рынка», а историей концентрации. Искусственный интеллект не просто лидирует — он обеспечивает растущую долю роста индекса. Его сравнение с концом 1990-х годов служит предостережением как для быков, так и для медведей. Инвесторы, которые восприняли предупреждение Алана Гринспена от декабря 1996 года о « иррациональном оптимизме » как сигнал к выходу, упустили бы почти 300-процентный рост Nasdaq перед пиком доткомов. Источник https://finance.yahoo.com/markets/article/ai-is-carrying-the-sp-500-rally-chart-of-the-day-100000546.html #новости #вРоссии #зарубежом

Немного новостей в ленту В России - Получение статуса квалифицированного инвестора по упрощенной системе Банк России утвердил изменения в базовый стандарт защиты прав клиентов . Новая редакция упрощает порядок проверки знаний розничных клиентов по финансовым инструментам, предназначенным для квалифицированных инвесторов: паям интервальных и закрытых ПИФ, структурным и вечным облигациям. Для тех, кто успешно прошел тестирование, снижаются требования к размеру имущества или дохода для получения статуса «квала», поскольку инвестор подтвердил достаточный уровень знаний, чтобы эффективно управлять сложными финансовыми инструментами. Так, претенденту достаточно будет обладать активами на сумму 12 млн рублей (вместо 24 млн рублей) или в течение последних 2 лет иметь ежегодный доход не менее 6 млн рублей (вместо 12 млн рублей). Важно, что в этом случае полученный статус имеет ограниченный характер: он дает право приобретать только те «квальные» финансовые инструменты, по которым инвестор подтвердил свои компетенции. Документ вступит в силу с 3 декабря 2026 года. Источник - С 1 сентября 2026 года заработает система быстрых переводов ценных бумаг. Она позволит инвесторам оперативно перемещать активы между своими торговыми счетами депо, открытыми в разных депозитариях. Соответствующее указание Банка России зарегистрировал Минюст России. Новый порядок значительно упрощает клиентский путь инвестора. Теперь будет достаточно подать только одно поручение – на списание ценных бумаг. Сейчас инвестор должен заполнить два встречных документа в разных депозитариях. Воспользоваться такой услугой можно будет в любом учетном институте, который открывает физическим лицам торговые счета депо. Участники рынка уже готовятся к запуску системы быстрых переводов ценных бумаг, выстраивают свои процессы. Источник - Минфин РФ с 5 июня увеличит покупку валюты/золота до 9,9 млрд руб. в день. Минфин РФ с 5 июня по 6 июля планирует покупать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на общую сумму 208,2 млрд рублей, ежедневный объем операций составит эквивалент 9,9 млрд рублей, говорится в сообщении министерства. Таким образом, с учетом объявленных Минфином объемов операций Банк России с 5 июня по 6 июля увеличит покупку валюты до 5,28 млрд рублей в день (с 8 мая по 4 июня объем покупок составляет 1,18 млрд рублей в день). До мая текущего года Минфин в последний раз проводил покупку валюты и золота в июне 2025 года, когда общий объем операций составил 28,3 млрд рублей, ежедневных - 1,5 млрд рублей. За рубежом - Акции компаний-разработчиков программного обеспечения показали лучший результат за месяц с 2001 года, поскольку опасения по поводу «апокалипсиса SaaS» ослабевают. Акции компаний-разработчиков программного обеспечения завершили май с самым сильным месячным ростом почти за 25 лет, завершив впечатляющий разворот для сектора, который всего несколько месяцев назад считался обреченным на провал. ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, ключевой индекс для отрасли, вырос на 8% только за эту неделю и завершил май с приростом в 21% — лучшим месячным результатом с октября 2001 года, согласно данным CNBC. Восстановление знаменует собой поразительный поворот от «апокалипсиса SaaS», охватившего сектор в начале этого года. В конце января и начале февраля 2026 года рыночная капитализация программного обеспечения сократилась примерно на 300 миллиардов долларов за считанные дни после запуска новых платформ искусственного интеллекта, что вызвало опасения по поводу того, что автономные системы вытеснят традиционные бизнес-модели в сфере программного обеспечения. ETF IGV рухнул примерно на 30% от своих максимумов конца 2025 года, а аналитики JPMorgan отметили, что компании-разработчики программного обеспечения пережили «самое большое 12-месячное падение, не связанное с рецессией, за более чем 30 лет».