Константин Двинский

Президент РСПП Александр Шохин сообщил, что Союз направил в правительство предложение по снижению фискальной нагрузки на бизнес, который инвестирует средства на защиту своих объектов от БПЛА. Инициатива предусматривает, в частности, мораторий на "определенные штрафы, которые связаны с негативным воздействием на окружающую среду" в результате "прилетов", а также возможность для таких компаний отнести к прочим внереализационным расходам затраты на средства противодействия БПЛА. Очень важная инициатива в настоящее время. Как мы увидели, бизнес очень неохотно инвестирует в собственную защиту, думая, что пронесет. Ситуацию не спас даже печальный пример наших НПЗ и Wildberries. Мы до сих по видим, что множество объектов, в том числе, критически важных, живут в парадигме мирного времени. При этом, частным компаниям разрешили закупать системы ПВО еще в мае этого года. Понятно, что подобные закупки вызывают множество вопросов, от бухгалтерской отчетности до содержания и обеспечения работы ПВО. Однако бизнес должен был давно понять, что надо брать на себя ответственность, государство каждого предпринимателя защитить не сможет. Это физически невозможно в любой стране мира. Надеюсь, реализация предложения РСПП покажет предпринимателям, что власть создает все необходимые условия для того, чтобы бизнес задумался и принял меры. Теперь важно, чтобы предприниматели воспользовались этими возможностями и сделали следующий шаг. В конце концов, защита от БПЛА и прочего — то же самое, что устанавливать антивирус на корпоративное ПО и соблюдать прочие меры информационной безопасности. Константин Двинский. Подписаться.

В предыдущем месяце как минимум 152 отечественных банка столкнулись с сокращением средств физических лиц на депозитах. В июне чистый отток со срочных вкладов показали 138 банков, в мае — 134. При этом отмечается, что в июле остатки средств на счетах и депозитах увеличились на 0,3%, или 234 млрд руб. Однако на самом деле это все равно означает отток средств, так как прирост идет за счет капитализации процентов, но и они не покрывают отток. Меняется и сберегательная стратегия наших граждан, в частности, в этом месяца 37% назвали наличные лучшей формой сбережения. Это максимальный показатель с осени 2022-го. Эта тенденция негативная, так как при оттоке ликвидности банки стараются всеми силами сохранить деньги на депозитах, соответственно, повышают ставки. Как раз вчера писал про это: средняя ставка по депозитам растет, во второй декаде августа она составила 12,9%, тогда как в июле была 12,75%. В такой ситуации банки сокращают вложения в ОФЗ, продают их с баланса, чтобы высвободить ликвидность. Рост предложения ОФЗ на рынке давит на их цены вниз. То есть, доходности растут, что сказывается уже на государственных финансах. В июле Минфин приостановил аукционы ОФЗ как раз по этой причине. Основная причина очевидна — рост инфляционных ожиданий в связи с повышением цен на топливо и общей неопределенностью. Еще одна причина кроется снижение ставок по депозитам: люди привыкли к 17-18% и те же 12-13% для них кажутся уже не такими серьезными. В такой ситуации необходимо поддержать банки ликвидностью, то есть ЦБ нужно "влить" деньги в банковскую систему, но он этого пока не делает. Поэтому мы и имеем ситуацию, когда несмотря на снижение ключевой ставки, реальные ставки в экономике растут. Константин Двинский. Подписаться.

Для покупки однушки в Москве в ипотеку сейчас нужно зарабатывать от 440 тыс. рублей в месяц для новостройки, 350 тыс. — для вторичного рынка. Данные цифры получаются, если брать средние показатели стоимости жилья и процентов по ипотеке. Так, однокомнатная квартира площадью 36 кв.м. обходится в среднем в 17,7 млн рублей (первичный рынок) и 14 млн (на вторичном). При ипотеке на 30 лет под 18,7% с первоначальным взносом 20%, ежемесячный взнос будет 222 тыс. рублей за новостройку и 175 тыс. за вторичку. Лет 10 назад эти цифры казались бы анекдотом. Сейчас уже не смешно. Для сравнения: в 2016 году средняя однокомнатная квартира в московской новостройке стоила около 6,1 млн рублей. На вторичном рынке средняя цена "однушки" была примерно такой же — 6,2 млн рублей. То есть за десять лет средняя стоимость однушки в новостройке выросла примерно с 6,1 до 17,7 млн рублей — почти в 2,9 раза, или на 189%. На вторичке — с 6,2 до 14 млн рублей: примерно в 2,3 раза, или на 127%. Результаты "продемографической" жилищной политики налицо. Семье нужно отдавать 60-70% своего дохода, чтобы приобрести в собственность хотя бы однушку, но о рождении детей в такой квартире и речи не идет. Недавно вице-премьер Марат Хуснуллин предложил бесплатную раздачу земель под строительство частных домов. Я писал, что, если это будет обусловлено рождением детей, то замечательно, но неужели нужно было довести ситуацию до такого предела, когда для поднятия демографии приходится раздавать земли бесплатно (вопрос риторический)? Константин Двинский. Подписаться.

Владимир Путин провел встречу с Министром промышленности и торговли Антоном Алихановым. В рамках встречи был озвучен следующий тезис: "У нас специнвестконтракты в основном заключались для того, чтобы расширить мощности или их модернизировать, а у нас есть предложение сделать так называемый специнвестконтракт для потребителя. Что я имею в виду? Хороший пример – это центры обработки данных. Они тоже хотят получать определённые преференции, налоговые вычеты, и мы здесь хотели бы предложить следующий порядок". "... Мы хотели бы предложить специнвестконтракт на строительство ЦОДа заключать в случае, если эти инвесторы обещают, дают обязательство юридическое приобретать как раз российское оборудование. И через это мы как раз повысим спрос уже в частном секторе, а не только в секторе государственного заказа, через налоговое стимулирование на высокотехнологичную продукцию российского производства". Верные слова, так как в настоящее время ЦОДы играют такую же роль как и железные дороги во времени индустриализации. По сути, они становятся базовой инфраструктурой новой технологического уклада. Если мы отстанем в развитии собственных ЦОДов сейчас, то потом разрыв сократить будет невозможно. Очень важное замечание, что дата-центры должны быть основаны на отечественном оборудовании, иначе преимущества от их создания теряются. При этом, у нас остается существенный системный разрыв в формировании вычислительных мощностей. Ранее я писал, что из 128 проектов ЦОДов с инвестициями около 1 трлн рублей уже приостановлены 38. Объём замороженных вложений — 168,6 млрд рублей. За три года число проектов на активной стадии сократилось на 41,6%. Причины две: стоимость денег и электричество. Министр промышленности, по сути, предложил решение, как минимум, первой проблемы, связанной с тем, что многие инвесторы просто не берутся за такие проекты, так как срок окупаемости довольно большой (10-12 лет) и есть более выгодные проекты, на которые можно направить средства. Надеюсь, что предложение все же смогут реализовать. Константин Двинский. Подписаться.

Вице-премьер Марат Хуснулин предложил бесплатную (!) раздачу земель гражданам для строительства частных домов. Главным условием должно стать строительство дома в течение установленного срока — за 3 года. "Будем более активно развивать индивидуальное жилищное строительство, потому что 63% населения страны хотят жить в ИЖС. Это непростая задача. Мы за последние годы строим такой объем жилья, конечно, выбрали свободные площадки. Новый виток развития требует от нас неординарных мер. Мы готовим сейчас анализ земли с точки зрения неиспользуемых участков. <…> Мы вообще рассматриваем возможность дать людям, кто хотят, бесплатно земельные участки в случае, если они за три года построят и зарегистрируют дом. На такие меры мы готовы", — заявил вице-премьер на встрече цикла "Родина — это люди" в национальном центре "Россия". Очень неожиданно это слышать от Хуснуллина, но инициатива наконец-то правильная. Я уже не раз писал, что жилищный вопрос является краеугольным камнем демографической политики, а развитие строительства частных домов — наилучшее решение данной проблемы. При норме 30 кв.м. на человека, для многодетной семьи из 5 человек требуется как минимум 150 кв.м., что будет адекватным и комфортабельным жильем. Такая площадь соответствует именно частному дому (либо таунхаусу), а не квартире (хотя и такие лоты можно строить без проблемы). Главное при возможной реализации предложенной инициативы — раздавать площадь под застройку именно коренным жителям, а не паспортизированным мигрантам. Более того, это предложение необходимо напрямую связать с рождением детей. То есть земли нужно раздавать не просто так. Необходимо в качестве одного из условий поставить рождение детей, а также выдавать территорию под строительство тем семьям, которые уже являются многодетными или которые готовы к дальнейшему пополнению семьи при улучшении жилищных условий. В противном случае получится как с массовой льготной ипотекой, когда кредиты под 6% набрали все кому не лень, разогнав тем самым цены на жилье, что снизило его доступность для семей с детьми. Надеюсь, данное предложение не останется только на словах. Константин Двинский. Подписаться.

Денис Мантуров заявил о планах создания опытного образца российско-белоруссого самолета "Освей". Летные испытания, по его словам, рассчитаны уже на 2027 год. Сертификация запланирована на конец 2029-го, после чего предполагается предложить самолет перевозчикам двух стран и осуществлять поставки за рубеж. При этом, производство и сборка будут осуществляться на нижегородском заводе "Сокол" Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК). «Освей» — российско-белорусский 19-местный турбовинтовой самолёт для местных линий, создаваемый взамен чешского L-410. До 2038 года Белоруссия должна изготовить не менее 178 фюзеляжей, а сборку самолётов планируют разделить поровну между 558-м авиаремонтным заводом и "Соколом". Это практичная машина: высокоплан, два двигателя ВК-800, неубираемое шасси — то есть расчёт на региональные аэродромы, где важны надёжность и ремонтопригодность. Для понимания масштаба задачи: в СССР получили 862 L-410, и «Освею» предстоит заново пересобрать этот практически исчезнувший сегмент малой региональной авиации. Вот пример того, как промышленная кооперация может развиваться в рамках Союзного государства, так и надо делать. Сотрудничество с нашими белорусскими партнерами позволяет расширять промышленную базу и производственные мощности. С технической точки зрения белорусы уж точно не подведут. Более того, совместный проект предполагает и совместное финансирование. И это не то же самое, что зависимость от иностранных поставщиков и внешних ограничений, так как с Белоруссией юридически мы живем в одном государстве. А попытки устроить в Минске Майдан будут жестко подавляться в том числе и Россией, что прекрасно показал опыт 2020 года. Константин Двинский. Подписаться.

Средняя максимальная ставка по депозитам медленно, но верно растёт. По итогам второй декады августа она составила 12,9%, тогда как в июне была 12,75%. На самом деле это плохо. Ведь чем выше стоимость фондирования для банков, тем выше стоимость кредитов. Например, на текущий момент средняя полная стоимость потребительских кредитов составляет практически 30%, минимальная — 21,1%. По корпоративным кредитам ситуация также не очень хорошая. Очень яркий пример того, как снижение ключевой ставки приводит к обратному эффекту — росту стоимости денег в экономике. Константин Двинский. Подписаться.

После Wildberries взялись за Ozon. Кто выдержит эту войну? 🎬 Youtube 📱 ВК Видео В новом выпуске разбираем последствия ударов по инфраструктуре Ozon после нескольких недель атак на Wildberries. Потери для маркетплейсов и селлеров могут исчисляться десятками и сотнями миллиардов рублей, однако тезис о возможном обрушении банковской системы цифрами не подтверждается. За январь–июль банки заработали около 2,76 трлн рублей чистой прибыли и сохраняют значительный запас прочности. Гораздо важнее долгосрочный эффект: Ozon и Wildberries уже переросли обычную электронную витрину и строят вокруг своей аудитории банки, IT-сервисы, логистику и другие высокомаржинальные направления. Новые риски способны замедлить рост всей электронной торговли. Отдельно – сокращение рынка микрозаймов, нефть Urals с премией к Brent и планы совместного производства российских самолётов в Индии. Главный вопрос выпуска: смогут ли удары по крупнейшим маркетплейсам нанести системный ущерб экономике или их главным последствием станет лишь замедление развития новой цифровой индустрии? Таймкоды 00:00 – после Wildberries ударили по Ozon 03:53 – как устроен бизнес Ozon 06:23 – зачем маркетплейсу собственный банк 09:29 – маркетплейс превращается в экосистему 12:49 – новый этап Ozon и Wildberries 13:13 – обвал акций Ozon 15:57 – рынок не увидел риск 18:45 – сколько могут потерять маркетплейсы 20:16 – запас прочности банков 22:48 – обрушатся ли банки 24:24 – поддержка селлеров 26:35 – реальный риск для цифровой экономики 29:06 – рынок МФО пошёл вниз 31:12 – как ЦБ разогнал микрозаймы 33:08 – МФО начинают зажимать 37:02 – нефть снова выше $90 38:28 – Urals дороже Brent? 39:34 – почему сверхдоходов не будет 42:35 – российские самолёты для Индии 45:22 – финал Константин Двинский. Подписаться.

Пшеница дорожает в мире, а у нас цена идет вниз Хорошая иллюстрация того, насколько по-разному сейчас живут мировой и российский зерновые рынки. С 11 по 18 августа американская пшеница подорожала на $15, до $283 за тонну, румынская прибавила $10 и дошла до $268. В это же время наша пшеница в Новороссийске подешевела на $6, до $215. Еще интереснее ситуация непосредственно у производителя. На юге страны аграрии получают 8,9–10 тыс. рублей за тонну при себестоимости в 12–13,5 тыс. Разрыв составляет примерно 2–4,6 тыс. рублей на каждой тонне. Причина сейчас во многом кроется в экспортной логистике. Более 70% вывоза зерна проходит через Азово-Черноморский бассейн, где возникли сложности с отгрузками. В результате мировой рынок растет, но этот рост практически не передается во внутреннюю цену. Экспортер закладывает дополнительные издержки и риски, а закупочная цена внутри страны остается под давлением. Минсельхоз на этом фоне готовит предложение о моратории до конца года на экспортные пошлины на пшеницу, ячмень и кукурузу. Решение пока не принято. Но мера правильная. Зерновому рынку нужен нормальный экспорт, поскольку при большом урожае провал внешних поставок неизбежно создает избыток предложения внутри страны и давит на закупочные цены. Сейчас мы именно это и наблюдаем. При этом чудес от отмены пошлины ждать не стоит. Она позволит передать производителю большую часть экспортной цены, однако ключевой вопрос все равно остается в физических объемах вывоза. И здесь возникает уже проблема следующего сезона. Если нынешние низкие цены сохранятся, аграрии закончат год с серьезными потерями и дефицитом оборотных средств. А это уже напрямую влияет на будущий сев: меньше денег на семена, удобрения, технику и ГСМ — значит, часть хозяйств будет сокращать площади и экономить на технологии. То есть сегодняшнее давление на цену может довольно быстро превратиться в сокращение предложения уже в следующем сельхозгоду. Константин Двинский. Подписаться.

По данным аналитиков Data Insight, занимающихся исследованиями рынка e-commerce, общий ущерб от атак по складам Ozon оценивается в 125–170 млрд рублей. Из них сумма сгоревших товаров составляет 89–107 млрд рублей, а стоимость восстановления складов с рекультивацией земли — 36–62 млрд рублей. Какой результат для киевского режима? Никакой. Удары что по Wildberries, что по Ozon не дают никакого преимущества на поле боя, российскую экономику они тоже не способны расшатать. Если противник добивался дестабилизации внутренней обстановки, то тут он тоже провалился. Что касается непосредственно экономической стороны вопроса, то необходимо констатировать, что удары конечно затормозили развитие маркетплейсов как основных драйверов цифровой экономики. Связано это с тем, что маркетплейсы за последние годы стали настоящей экосистемой, которая вышла за пределы непосредственно электронной площадки и начала развивать другие сектора: финтех, транспорт, туризм, классический банкинг и т.д. Тот же Wildberries активно готовился к запуску собственного такси, которое могло составить конкуренцию "Яндексу". Но насколько чувствительна к этим атакам банковская система? Хотя цифры ущерба звучат довольно серьезно с учетом того, что WB имеет немалый долг, для банковской системы это не такой значительный ущерб. Только в июле банковский сектор получил 447 млрд рублей прибыли, а за 7 месяцев было заработано 2 трлн 762 млрд рублей, что на треть больше, чем за аналогичный период прошлого года. Таким образом, даже если совокупные потери маркетплейсов составят аж триллион рублей, банковский сектор "переварит" эту цифру за два месяца. Константин Двинский. Подписаться.