Фининди | Александр Елисеев

SMART-LAB CONF в Москве Кто на конференцию собирается? Я планирую поехать. 📆Когда? 31 октября 2026 года 📍Где? Москва, ул. Новый Арбат, 24, кинотеатр "Октябрь" Что будет? ▪️ 8 залов — инвестиции, трейдинг, облигации и сессии эмитентов; ▪️ 100+ спикеров — ТОПы компаний, популярные инвест-блогеры и известные эксперты фондового рынка; ▪️ 60+ эмитентов акций и облигаций, включая СБЕР, ДОМ.PФ, HeadHunter, Т-Технологии, Норникель, Совкомбанк, Лента и другие. Весь фондовый рынок соберётся в одном месте, чтобы обсудить главные события года и понять, куда инвестировать дальше. Для подписчиков канала действует скидка 20% по промокоду: FIRE Принять участие в конференции: conf.smart-lab.ru

Итак, собираем Всепогодник Далио-Елисеева из российских БПИФ без регистрации и СМС: 1). Сбер: ▫️ SBRB 40% ▫️ SBMX 30% ▫️ SBGD 15% ▫️ SBMM 15% Средневзвешенная комиссия 0,83% в год. 2). ВТБ: ▫️ OBLG 40% ▫️ EQMX 30% ▫️ GOLD 15% ▫️ LQDT 15% Средневзвешенная комиссия 0,58% в год. 3). Т-Тех: ▫️ TBRU 40% ▫️ TMOS 30% ▫️ TGLD 15% ▫️ TMON 15% Средневзвешенная комиссия 1,41% в год. 4). Альфа: ▫️ AKMB 40% ▫️ AKME 30% ▫️ AKGD 15% ▫️ AKMM 15% Средневзвешенная комиссия 1,75% в год. У остальных управляющих линейка фондов не позволяет полностью собрать такой портфель. Стоимость паев везде небольшая. Собираешь портфель на 1000 рублей, делаешь скриншот с долями, замазываешь сумму инвестиций (замазку делаешь подлиннее, типа там больше нулей), флексишь перед пацанами и могаешь профессиональных биржевых аналитиков, которые сидят по самые уши в минусах со своими акциями. Завтра расскажу, почему именно такие типы активов мне кажутся оптимальными. А не госбонды, как у Далио в источнике. @finindie

Чем старше становлюсь и чем больше опыта получаю - тем больше убеждаюсь в том, что концепция Всепогодного портфеля очень даже норм. Особенно адаптация идей Рэя Далио к суровой российской действительности. Моя авторская версия Всепогодника впервые сформулирована в 2023 году. Распределение активов такое: ▫️ 40% Корпоративные облигации с длиной до 3 лет ▫️ 30% Акции из индекса Мосбиржи ▫️ 15% Золото ▫️ 15% Инструменты денежного рынка или депозиты Очень просто для понимания, легко реализуемо на практике, при этом экономически и математически обосновано. Я провел бэктест на 20-летнем периоде (2006-2026), и соотношение риска и доходности у такого портфеля отличное. Вот несколько фактов: ▪️ За 20 лет такой портфель увеличился в 10 раз безо всяких пополнений: с 1 млн до 10 млн рублей. ▪️ Всего два убыточных года из 20 лет: это 2008 и 2022 годы. Остальные годы - прибыльные. Просадка в 2008 году составила 18%, в 2022 году - всего 7%. ▪️ После убыточного года шел год с резким восстановлением: +52% в 2009 году, +25% в 2023 году. ▪️ Как итог, нет ни одного убыточного 5-летнего периода. И более того - нет ни одного 5-летнего периода, когда инфляция бы существенно опережала доходность. ▪️ Портфель обеспечивает нужную для FIRE разницу между инфляцией и доходностью: медианная доходность 12%, а инфляция 7,9%. Нужные 4% есть, даже сейчас. Позже напишу, из каких фондов у каких брокеров такую вундер-вафлю можно собрать за 3 минуты, не будучи экспертом в инвестициях. И еще напишу, чем локализация отличается от классических идей Рэя Далио, и почему я считаю её лучше для России. Не переключайтесь. @finindie

Каждые 20 пунктов индекса Мосбиржи - это 1 месяц жизни Так будет и при IMOEX = 1500, и при IMOEX = 4500. В процентах это будет сильно разная величина: +1,3% от 1500 пунктов или +0,4% от 4500 пунктов. Но мои "месяцы жизни" ходят вместе с индексом в абсолютном выражении. Если индекс просто вернется на значение 2800 пунктов, где он был полгода назад, у портфеля будет огромный запас прочности. Полгода назад всё было примерно так же, как сейчас, только ещё вокруг ходили миллионы пророков, сулящие неизбежную мобилизацию после выборов. Сейчас эти пророки переквалифицировались в экспертов по противочумным мероприятиям. Так же работает и с курсом доллара. Каждые 70 копеек - это 1 месяц жизни. А денежный поток от портфеля позволяет не только полностью покрывать расходы на жизнь, но ещё и значительную сумму реинвестировать. Короче говоря, я рассчитал, что если через 1,5 года будет курс 95 рублей, индекс 3300 пунктов, и дивиденды +/- как в этом году без сюрпризов — то это позволит мне впервые применить систему барьеров Гайтона-Клингера на практике, и увеличить изъятия с условных 200к до 230к рублей, не считая ещё инфляции, которая накопится. Наверное, следует описать простым языком, как эти барьеры будут работать. @finindie

У Яндекс Пэй и ВИМ Инвестиций новые фонды Ранее уже писал о запуске первого фонда на денежный рынок от финтеха Яндекса. А на днях запустились ещё три: "Яндекс Пэй. Фонд акций и облигаций", "Яндекс Пэй. Фонд золото" и "Яндекс Пэй. Фонд рублёвых облигаций". Фонд рублёвых облигаций состоит из корпоративных облигаций - похоже, будут покупать что-то понадёжнее, с рейтингом А и выше. Золотой фонд формируется из слитков. В смешанном фонде - 40% акций и 60% облигаций, что весьма осторожно. Паи на старте стоят около 100 рублей, поступающие купоны и дивиденды будут реинвестироваться внутри фонда. Купить их можно прямо в Сейвах в приложении Яндекс Пэй, без открытия отдельного брокерского счёта. Фондами управляют профессионал из ВИМ Инвестиции. По комиссиям за управление разброс такой: до 1% годовых от среднегодовой СЧА у фонда золота, до 1,5% - у фонда рублёвых облигаций и до 3% - у смешанного фонда акций и облигаций. Из фондов теперь можно сформировать полноценный портфель. Например, для сборки Всепогодника Рэя Далио с моей авторской адаптацией к России, потребуется 15% фонда золота, 15% фонда денежного рынка и 70% смешанного фонда акций и облигаций. Как акционер, любые начинания финтеха Яндекса только приветствую. Считаю это направление одной из основных точек роста в ближайшие 5 лет. @finindie

Минфин РФ рассчитывает довести капитализацию российского фондового рынка минимум до 66% ВВП к 2030 году и до 75% ВВП к 2036 году. Об этом говорится в основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2027 год и на плановый период 2028 и 2029 годов. Ну вот, а я думал, с этой темы уже съехали. А оказалось, что нет! Напомню, что впервые цель заявлена президентом в 2024 году, когда капитализация составляла 38% от ВВП. Потом были взяты хорошие темпы! Но не в ту сторону. Сейчас метрика показывает 20-21% от ВВП. Цель такую можно достигать как через рост котировок, так и через опубличивание крупных корпораций. Так например, ДОМ РФ вышел на биржу и добавил сразу +370 миллиардов рублей к капитализации публичных компаний. Кстати, банк оказался неплохим, управляется хорошо, а его акционеры богатеют (без шуток). Хороший пример. Но обратные примеры тоже есть. Вот взять группу компаний ПИК. Московская биржа остановит торги её акциями 20 октября 2026 года в связи с принудительным делистингом. А это ровно те же 370 миллиардов рублей капитализации, только в минус! То есть, господин Мутко старался, сделал отличную корпорацию, вывел её на публику. Помог Правительству в реализации сложной цели. А важные парни из ПИК взяли и помножили эти старания на ноль. И поработали не на достижение цели, а наоборот. У нас свободная страна, и любой мажоритарный акционер может так поступить со своей компанией. Ну не нравится ему публичность, а деньги карман жгут. Сделать компанию максимально непривлекательной для инвестиций, обвалить котировки. Выкупить доли у миноров, довести свой пакет до 98% и уйти - законом не запрещено. Но заветной цели 66% ВВП в таком климате не достичь. @finindie

Инвест-пенсия в сентябре: 157,3 тыс. 1. Дивиденды из Российские Акции: ▪️ Яндекс: +56 900 ₽ 2. Купоны из Облигации ₽ и Облигации $: ▪️ Газпром: +35 400 ₽ ▪️ Почта: +13 200 ₽ ▪️ Газпромнефть: +10 100 ₽ ▪️ Фосагро: +4 400 ₽ ▪️ ЭР-Телеком: +3 200 ₽ ▪️ Камаз: +2 200 ₽ ▪️ ГТЛК: +2 000 ₽ ▪️ Селектел: +1 800 ₽ ▪️ Томская обл: +1 200 ₽ ▪️ Новатэк: +670 ₽ 3. Проценты по депозитам: ▪️ Вклады на Финуслугах: +15 500 ₽ ▪️ Вклады и Накопительные счета в банках: +10 400 ₽ Держу на Финуслугах лесенку вкладов. Мне кажется, вклады на платформе открывать выгоднее, чем в отдельно взятом банке (только с промо на новые деньги банки дают нормальные ставки). Финуслуги* - это платформа для открытия вкладов по выгодным ставкам. Я пользуюсь ей 5 лет. Если вы ещё не пользовались Финуслугами, то я вам завидую: для вас действует промокод BONUS55 на первый вклад, бонус вас приятно удивит. Там же есть вклады для новых под 25% годовых - выбирайте что вам выгоднее под вашу сумму. А если еще и по моей ссылке это сделаете, то я немного приближусь к своему FIRE! *Оставил ссылку, обязан написать: Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702 0778 40 4. Бигмаковый портфель: ▪️ Бигмак в сентябре: +350 руб. —— Итого: 157 300 рублей. Среднее значение за 12 мес: 272 300 рублей. Полное покрытие расходов уже на протяжении полугода. Но все средства отправляются обратно для укрепления FIRE, который уже скоро. Все ссылки на портфели кликабельные, ведут на сноуболл, где очень удобно вести учет инвестиций и прочих активов. Пользуюсь им 6 лет. @finindie

Как покупать автомобиль в 2026 году? Додэпы в пенсионный портфель закончились, а FIRE ещё пока не начался. Думаю, что можно воспользоваться этой паузой и подкопить деньжат на замену авто. Закрыть этот вопрос на ближайшие 10-15 лет. В последний раз я был в автосалоне, когда покупал свою нынешнюю машину 12 лет назад. Тогда марок автомобилей было много, и все понятные. Выбирай - не хочу. Но много что изменилось. Я за индустрией не слежу, да и автолюбителем никогда не был. Так что обращаюсь к вам. Что сейчас можно купить в бюджете 3,0-3,9 млн? Если китайца, то какого? А может, есть не китайцы в таком бюджете? А если вся сумма будет на руках - будет ли какой-то профит? Или лучше не копить, а брать в рассрочку, ведь разницы нет? На чем обычно сейчас разводят автосалоны, что впаривают за оверпрайс, что надо знать? А старую самому продавать или сдавать в трейд-ин? Исключительно новая из автосалона рассматривается. Я себя знаю: если пойду выбирать б/у, мне цыгане впарят хромую кобылу под видом арабского жеребца. Upd: паркетник семейный нужен конечно же, не родстер @finindie

А вот и новые кандидаты в облигационный портфель подъехали. Компания Selectel, крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры в России, сообщает о планах разместить 2 выпуска облигаций общим объемом 5 млрд рублей. Выпуск серии 001P-09R - флоатер, с переменным купоном, ориентир: Ключевая ставка + 2,25%. Выпуск серии 001P-10R - фикс, с постоянным купоном, ориентир по купону 16,75% (эффективная доходность с учетом реинвеста купонов 18,1% годовых). Купоны ежемесячно, есть амортизация: 40% погасят через 2 года, остальную часть через 3,5 года. Рейтинг А+ от АКРА и НКР. Эмитент для меня давно знакомый, уже больше 3 лет его облигации есть в моем портфеле. Выручка растет на 14% г/г, рентабельность по ebitda 53% - всем бы такой рентабельности пожелал. Чистый долг / ебитда = 2,1 - для меня допустимо. Недавно в капитал компании зашли Т-Технологии через Каталитик Пипл, что тоже считаю плюсом. У меня есть ААА-флоатеры с доходностью КС+1,3% и погашением через 4 месяца. Думаю, переложиться в КС+2,25% - ниже рейтинг, но выше доходность. @finindie

——— Письмо счастья от ФНС Вот и мне пришло письмо счастья. Проверил, ничего лишнего не приписали. Налогового вычета не хватит на уплату налогов, придется 12 тысяч доплатить из своих. На 2 месяца дали подержать деньги, а к 1 декабря требуют назад. В казуальных соцсетях стоит вой, почему нам присылают какие-то налоги за вклады. Счастливые люди! Только сейчас узнали об их существовании. Продолжайте богатеть, скоро узнаете о том, что там ещё и шкала прогрессивная. @finindie