Инвестиции | Технологии

🔥 Qualcomm делает серьёзную ставку на ИИ сразу по двум направлениям. По данным Reuters и The Information, $QCOM ведёт переговоры о покупке AI-стартапа Tenstorrent за $8–10 млрд. Компанию возглавляет легендарный разработчик чипов Джим Келлер, а её решения используются для обучения и инференса ИИ-моделей. Если сделка состоится, Qualcomm существенно усилит позиции в дата-центрах и AI-чипах, выходя за рамки смартфонов. Параллельно Qualcomm представила Snapdragon Reality Elite — новый флагманский чип для XR-гарнитур и умных очков с производительностью до 48 TOPS, приростом CPU на 30% и GPU на 60%. Среди первых партнёров уже названы XREAL и Play for Dream. $QCOM активно превращается из компании смартфонов в одного из ключевых игроков рынка AI-инфраструктуры, дата-центров и устройств нового поколения.

🚀 Сегодня историческое IPO SpaceX Илона Маска По данным WSJ, только BlackRock подала заявку более чем на $5 млрд. Другие крупнейшие фонды также разместили многомиллиардные заявки. Bloomberg сообщает, что розничные инвесторы подали заявки более чем на $100 млрд. При этом на них планируется выделить лишь около 20% размещения, или примерно $15 млрд акций. То есть розничный спрос превышает доступный объем более чем в 6 раз. SpaceX размещает акции по $135 при оценке компании $1,77 трлн — это крупнейшее IPO в истории. Но инвесторы покупают не только Starlink и ракеты. За последние месяцы компания: • подписала контракт с Google на AI-инфраструктуру стоимостью более $30 млрд; • развивает собственные AI-чипы для дата-центров; • строит полупроводниковый проект Terafab с участием ASML и других лидеров отрасли; • масштабирует AI-инфраструктуру Colossus. Не случайно Oppenheimer начал покрытие с рейтингом Outperform и целью $190 за акцию (+41% к цене IPO). 📌 Рынок делает ставку на то, что SpaceX станет не просто космической компанией, а одним из крупнейших игроков на стыке AI, дата-центров, полупроводников и спутниковой инфраструктуры. Тикер: $SPCX

🚀 После посещения AIPCon 10 аналитики Baird выделили 5 причин, почему рынок всё ещё недооценивает $PLTR: • Партнёрства с Accenture, NVIDIA и другими интеграторами открывают Palantir доступ к крупнейшим корпоративным клиентам без роста расходов на продажи. • AI Forward Deployed Engineers кратно повышают производительность — проекты, занимавшие месяцы, теперь могут выполняться за недели. • Главное преимущество Palantir — не код, а почти 20 лет опыта внедрения решений в реальном мире и уникальная онтология данных. • Подход компании отличается от большинства AI-игроков: фокус не на количестве токенов, а на конкретном бизнес-результате для клиента. • Кибербезопасность становится новым драйвером роста благодаря продуктам на базе Apollo и Ontology. Вывод: Palantir постепенно превращается из поставщика ПО для госструктур в операционную систему для корпоративного ИИ, а рынок, по мнению Baird, пока недооценивает масштаб этой трансформации.

Для тех, кто сейчас ссылается на рекомендации крупных банков о продаже акций. Напомню: ещё в марте Bank of America называл корейский сектор памяти ($EWY, SK Hynix, Samsung) «пузырём» и сравнивал ситуацию с кризисом 2008 года, крахом доткомов и пузырём на серебре. Многие инвесторы испугались и продали позиции. Что произошло дальше? Акции компаний памяти обновили исторические максимумы. Вывод простой: институционалы не всегда играют на вашей стороне. Когда в информационном поле появляется слишком много негатива, стоит задуматься — возможно, кому-то просто нужна ваша ликвидность. 📈

Oracle отчиталась очень сильно, но рынок остался недоволен. ➡️Выручка выросла на 21% до $19,2 млрд. ➡️Облачный бизнес вырос на 47%. ➡️OCI (облачная инфраструктура) прибавила 93% благодаря спросу на ИИ. ➡️Объём будущих контрактов (RPO) взлетел на 363% до рекордных $638 млрд. Компания становится не просто разработчиком ПО, а одним из ключевых игроков в ИИ-инфраструктуре. Главный вопрос — цена такого роста. Oracle активно строит новые дата-центры, поэтому расходы резко растут. Свободный денежный поток за квартал оказался отрицательным, а капитальные затраты в следующем году могут достичь $70 млрд. 📌 Спрос на ИИ-сервисы Oracle очень высокий, прогнозы сильные, портфель заказов рекордный. Но инвесторы хотят увидеть, что огромные вложения в инфраструктуру со временем превратятся в стабильную прибыль и денежный поток

$NBIS делает ещё одну ставку на Physical AI — рынок роботов, автономных систем и промышленной автоматизации. Совместно с $NVDA NVIDIA компания запускает шестимесячную программу Physical AI Living Lab для европейских стартапов в робототехнике. Участники получат доступ к полному стеку NVIDIA: Cosmos, Isaac Sim, Isaac Lab, OSMO, инструментам генерации синтетических данных и инфраструктуре на базе RTX PRO 6000 Blackwell через облако Nebius. Первая группа стартапов начнет работу в сентябре 2026 года. Главная проблема рынка сегодня — не создать ИИ-модель для робота, а обеспечить вычисления, симуляцию и обучение перед выходом в реальный мир. Именно эту проблему NBIS пытается решить, превращаясь в инфраструктурного провайдера для новой волны робототехнических компаний.

Индекс страха и жадности упал до 29 пунктов («Страх») на фоне новой эскалации между США и Ираном. По данным Bloomberg, США нанесли авиаудары по Ирану. Центральное командование США заявило, что операция стала «пропорциональным ответом» на сбитый накануне вертолёт Apache. Масштаб ударов пока неизвестен. Рынок традиционно не любит неопределённость, поэтому первая реакция инвесторов — продавать и уходить в защитные активы. Но история показывает интересную закономерность: лучшие долгосрочные покупки чаще всего совершаются именно тогда, когда на рынке доминирует страх, а не жадность. Когда заголовки пугают, а большинство участников рынка нервничает, появляются самые привлекательные возможности для тех, кто способен мыслить на несколько месяцев и лет вперёд.

Энергетический сектор сегодня выделяется на фоне снижения цен на нефть до $89.37 за баррель (-2.1%) и роста доходностей 10-летних казначейских облигаций до 4.55%. ETF сектора $XLE прибавил 1.14%, несмотря на давление на сырьё. Uranium Energy Corp $UEC отчиталась с устойчивыми результатами, что подогревает интерес к альтернативным источникам энергии на фоне неопределённости в нефтяном рынке. Рост доходностей и падение нефти создают смешанный фон для энергетики, где уран и ядерная энергетика могут получить дополнительное внимание. ➡️Ключевой риск — дальнейшее снижение цен на нефть и геополитические факторы, влияющие на спрос и предложение в энергетике. Следим за динамикой $XLE и $UEC в ближайшие дни.

Спрос на AI-инфраструктуру остаётся в центре внимания рынка. Инвесторы анализируют потребности в ускорителях, памяти, дата-центрах и системах охлаждения. Это отражает растущую нагрузку на вычислительные мощности и энергопотребление в индустрии. Компании как $NVDA, $AMD, $TSM, $MU и $VRT оказываются в зоне повышенного интереса. Их технологии и продукты напрямую связаны с обеспечением работы AI-систем следующего поколения. Рынок пока в режиме наблюдения — неопределённость вокруг темпов роста спроса и влияния макроэкономики сохраняется. Важно следить за отчетами по продажам и обновлениями по энергетической эффективности решений. AI-инфраструктура — ключевой фактор технологического прогресса, но рост затрат и энергопотребления остаются вызовами.

Рынок только начинает понимать настоящий масштаб ИИ-бума. И главный вывод Google I/O — это уже не новые чат-боты. Google показал рост ИИ-запросов в 7 раз за год: с 9.7 трлн до 3.2 квадриллиона 🤯 Это означает одно: спрос на вычислительные мощности растёт быстрее, чем мир успевает строить инфраструктуру. Самое важное — теперь мощности нужны не только для обучения ИИ. Они нужны ежедневно, потому что миллиарды людей начинают пользоваться ИИ через поиск, YouTube, Gmail и Android. ИИ перестаёт быть просто “софт-историей”. На наших глазах рождается новый инфраструктурный цикл на триллионы долларов. И главный дефицит ближайших лет: • видеокарты • память для ИИ • дата-центры • охлаждение • электроэнергия