FREEDOM FINANCE OFFICIAL

Индексы в поисках вектора 🇮🇷 После приостановки эвакуации из Ормуза судов и моряков вопрос о безопасности судоходства остается открытым. Корпус стражей исламской революции настаивает на согласовании с ним безопасных маршрутов, США и государства Персидского залива выступают за свободное судоходство. Внутридневная волатильность может быть повышена. 🇮🇶 В ОПЕК обсуждают размеры добычных квот, Ирак добивается для себя их повышения. СМИ пишут, что Ирак грозил выйти из картеля, если его требования не учтут. Впрочем, министерство страны это опровергло. Если увеличение квот согласуют, цены на нефть на глобальном рынке будут под давлением. 📊 Ждем выхода майских данных торгового баланса товаров и предварительная оценка оптовых запасов, а также июньских финальной оценки индекса потребительских настроений от Мичиганского университета и индекса деловой активности в секторе услуг от ФРБ Канзаса. 🎙️Сегодня выступят главы ФРБ Чикаго, Миннеаполиса и Ричмонда, чья риторика даст сигналы по движению ставки.

🚬 #Инвестидея – трансформация всемирно известного табачного бизнеса Philip Morris International (PM) активно переходит от традиционных сигарет к бездымным продуктам, включая систему нагревания табака IQOS, никотиновые подушечки ZYN и электронные испарители VEEV. Почти половину выручки уже формируют новые продукты. 📊 Инвестиционные тезисы: ➖ В I квартале 2026 года выручка выросла на 9,1% год к году, до $10,1 млрд, прибыль на акцию увеличилась на 16%, до $1,96, превысив ожидания рынка. ➖ Повышение цен на традиционную продукцию компенсирует снижение объемов продаж и поддерживает рентабельность бизнеса. ➖ На бездымный сегмент уже приходится около 43% выручки компании. IQOS сохраняет лидерские позиции в своей категории, а ZYN контролирует около 2/3 мирового рынка никотиновых подушечек. ➖ Компания увеличивает дивиденды уже 17 лет подряд, а текущая дивидендная доходность составляет около 3,3-3,4%. 🎯 Целевая цена: $195, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $160

Чипмейкеры вернули инвесторам аппетит к риску 📊 Сегодня выйдут майские данные PCE – главного индикатора инфляции для ФРС. Блестящая отчетность Micron вернула спрос на бумаги производителей полупроводников и чипов памяти. Позитивный импульс сектору придали Qualcomm, Sandisk, Western Digital, Lam Research, KLA и Applied Materials. Консенсус-прогноз по общему PCE: +0,5% к апрелю, по базовому +0,3% к апрелю и +3,4% к прошлому году. Мы ожидаем рост общего на 0,37% и базового – на 0,26%. Устойчивые отклонения вверх от этого уровня дадут ФРС основания повышать ставки. Результаты на уровне нашего прогноза и ниже ослабят риски, связанные с «ястребиным» настроем регулятора. 📈 Фьючерсы демонстрируют уверенный рост. Баланс рисков – позитивный при повышенной волатильности. Разворот вверх котировок чипмейкеров при снижении нефтяных и доходности трежерис усиливают спрос на риск.

Хай-тек развернул биржевые индексы вниз 🇮🇷 🇺🇸 Премия за риск в ценах на нефть, а также риск перебоев с поставками энергоносителей снижается из-за прогресса переговоров США и Ирана. Это ослабляет инфляционные опасения и поддерживает чувствительные к топливным издержкам сектора. При этом геополитическая неопределенность сохраняется: судоходство через Ормуз восстанавливается неравномерно, вопрос о контроле пролива не решен, а жесткая риторика Трампа может провоцировать новые скачки волатильности в нефти. 📉 Негативно влияет на рынок США глобальная коррекция в техсекторе, прежде всего в сегментах, связанных с ИИ и полупроводниками. KOSPI обвалился примерно на 10%, а Nikkei 225 скорректировался в пределах 3,5%. Инвесторы фиксировали прибыль после активного роста бумаг чипмейкеров в последние месяцы. Фьючерсы на американские фондовые индексы находятся глубоко в отрицательной зоне. Баланс рисков – негативный при умеренной волатильности.

🇺🇸 Что будет происходить на фондовом рынке США в ближайшие дни и к каким акциям присмотреться – в еженедельном видеообзоре ⬇️ https://www.youtube.com/watch?v=PEFhMpvF9x4

Новости раскачивают волатильность 🇺🇸 ФРС сохранил ставку в диапазоне 3,5–3,75%, но половина членов комитета по открытым рынкам (FOMC) допускает как минимум одно ее повышение в 2026 году. Уорш не представил собственный прогноз по ставке, но подчеркнул намерение сдерживать рост цен. Еще Уорш объявил о создании пяти рабочих групп для пересмотра политики в коммуникациях, балансе, источниках данных, ИИ и подходу к инфляции. Рынок оценил настроения регулятора как «ястребиные», что давит на акции. 🇮🇷 Трамп и Пезешкиан подписали меморандум о взаимопонимании. Это предполагает немедленное прекращение боевых действий Израиля в Ливане, разрешение на беспошлинный транзит торговых судов через Ормуз на 60 дней и урегулирование вопросов, связанных с ядерной программой Ирана. Фьючерсы торгуются в плюсе. Баланс рисков – нейтральный при высокой волатильности. Поддержку «быкам» оказывает меморандум и снижение геополитической премии в ценах на нефть. Но жесткие сигналы ФРС ограничивают спрос на рискованные активы.

🔥 Новая #инвестидея – APi Group Corporation (APG) Один из крупнейших мировых поставщиков услуг в сфере пожарной безопасности, электронных систем безопасности, обслуживания лифтов и специализированной инфраструктуры. Работает в 20+ странах и обслуживает тысячи клиентов. 📊 Инвестиционные тезисы: ➖ Больше половины выручки формируют инспекции, техобслуживание и мониторинг. Это делает бизнес устойчивым. ➖ В ключевом сегменте Safety Services сильные результаты. В I квартале 2026 года выручка направления выросла на 11,7% год к году до $1,42 млрд, а маржа увеличилась до 16,3%. ➖ Консолидация рынка через M&A. За последние 20 лет APi провела более 140 сделок. Недавнее приобретение Onyx-Fire добавит около $190 млн годовой выручки. ➖ APi генерирует высокий свободный денежный поток. В 2025 году скорректированный FCF составил $836 млн, а чистый леверидж на уровне около 1,8x, что позволяет финансировать новые сделки. 🎯 Целевая цена: $51, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $37

ФРС выходит на первый план 🇺🇸 Рынок ждет итогов заседания ФРС. Консенсус: сохранение ставки 3,5–3,75% по федеральным фондам, мы ожидаем того же. Корректировка станет сигналом об осторожном подходе Федрезерва к смягчению ДКП. А сигналы об ослаблении рисков со стороны цен на энергоносители рынок воспримет как признак того, что ФРС не намерена существенно ужесточать свою позицию в ответ на ускорение инфляции в последние месяцы. 📊 Еще сегодня выйдут данные розничных продаж за май. Консенсус для общего показателя: +0,6% месяц к месяцу. Сильный результат подтвердит устойчивость потребительского спроса, что поддержит ожидания сохранения высоких процентных ставок на длительный срок, а слабый может дать повод для прогнозов более быстрого смягчения ДКП. 🇮🇷 Продвижение переговоров США и Ирана поспособствует дальнейшему снижению геополитической премии в ценах на нефть, что поддержит аппетит к риску. Котировки WTI скорректировались к $75–76 за баррель. Баланс рисков – нейтральный при высокой волатильности.

Надежды на мир стимулируют ралли 🇮🇷 США и Иран объявили о прекращении военной операции и открытии Ормузского пролива с 19 июня. Трамп распорядился снять морскую блокаду иранских портов. Снижение рисков перебоев в поставках энергоносителей способствует продолжению коррекции в ценах на нефть, ослабляет инфляционные ожидания и поддерживает интерес инвесторов к более доходным активам. Однако соглашение остается предварительным. Переговоры по ядерной программе Тегерана будут продолжаться еще 60 дней. Возобновление судоходства по Ормузу может задержаться из-за разминирования. 🇮🇱 Главный источник напряженности – позиция Израиля: минобороны страны сообщило, что войска останутся в буферных зонах в Ливане, Сирии и Газе на неопределенный срок, и пообещало решительный ответ в случае атаки Ирана. Это оставляет пространство для всплесков волатильности. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности. Есть спрос на риск, однако реализация позитивного сценария уже частично учтена в котировках.

🇺🇸 Что будет происходить на фондовом рынке США в ближайшие дни и к каким акциям присмотреться – в еженедельном видеообзоре ⬇️ https://youtu.be/JNSSxdHvo4I