Фин |О.

😍 НФА научит финансистов бороться с инсайдерской информацией 27 июня состоится первая сертификация специалистов по ПНИИИМР (специалистов финансового рынка в области противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком), организованная Национальной финансовой ассоциацией совместно с Институтом комплаенса и этики бизнеса НИУ ВШЭ. 📄 Сертификация позволяет оценить текущий уровень знаний и компетенций специалистов финансового рынка, работающих в подразделениях комплайенса, подтвердить знания и навыки, необходимые для успешной карьеры в индустрии, в том числе - владение актуальными требованиями законодательства и нормативных актов в области ПНИИИМР. Кому нужна новая сертификация? ➖Руководителям и сотрудникам служб комплаенс и внутреннего контроля эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг. ➖Специалистам, ответственным за ПНИИИМР в банках, брокерских и управляющих компаниях, эмитентах и иных финансовых организациях. ➖Юристам, риск-менеджерам и аналитикам, казначеям, работающим с операциями на организованных торгах. ➖Сотрудникам подразделений, взаимодействующих с Банком России, биржей и другими инфраструктурными организациями. ➖Специалистам, планирующим построить карьеру в области реализации внутреннего контроля в направлении ПНИИИМР и комплаенса на финансовом рынке. Что дает сертификат? ➖Проверку знаний об актуальных требованиях законодательства и нормативных актов в сфере ПНИИИМР. ➖Способность применять нормы регулирования на практике: в документах, процедурах и ежедневных операциях. ➖Повышение конкурентоспособности на рынке труда и получение дополнительного преимущества при трудоустройстве и карьерном продвижении. 🗓 Первый экзамен состоится 27 июня в 11:00 в онлайн с дистанционным прокторингом. Более подробная информация о проекте тут 📍Мы также есть в Max и Дзен

🛒 Куплю долги Челябинска. Дорого. Начало тут. На фоне растущего дефицита региональных бюджетов местные администрации вынуждены занимать - выпускать облигации. Основным покупателем региональных бумаг остаются банки, которые используют их как относительно надежный инструмент с повышенной доходностью по сравнению с федеральными ОФЗ. 📊Однако в последнее время покупать «долги Челябинска» стали и розничные инвесторы - по данным Московской биржи, в отдельных новых выпусках субъектов РФ их доля достигала 20–30% размещения, хотя в среднем по рынку она остается ближе к 10–15%. Несмотря на то, что общий объем рыночных заимствований регионов в 2025 году снизился примерно до 200 млрд рублей, спрос на большинство размещений оставался высоким: многие выпуски размещались с переподпиской в 1,5–3 раза, что говорит не о дефиците покупателей, а о нежелании самих регионов активно занимать при высоких ставках. 📊 В 2025 году российские регионы разместили облигации примерно на 198 млрд рублей, что стало минимальным показателем за несколько лет и примерно на 35–40% ниже, чем в 2024 году, когда объем размещений превышал 300 млрд рублей. В I полугодии 2026 года активность регионов на долговом рынке оставалась низкой. По оценкам участников рынка, объем новых размещений субфедеральных облигаций за январь–май оказался примерно на 45–50% ниже, чем за аналогичный период 2025 года. Многие регионы предпочитают не занимать под двузначные ставки и использовать остатки ликвидности либо бюджетные кредиты из федерального центра. 🎙А мы поинтересовались у нашего эксперта - Софьи Донец из Т-Инвестиций, как быстро нормализуется ситуация с бюджетом после возможного урегулирования 📍Мы также есть в Max и Дзен

🛒Куплю долги Челябинска. Дорого. Сегодняшний пост про макроэкономику. Точнее про региональные бюджеты и их облигации. 📉 Финансовое положение части субъектов Федерации нерадужное - профицит региональных бюджетов рухнул в 2,5 раза: в дефиците оказались 56 регионов. По итогам 1-го квартала суммарный профицит российских регионов сократился до 140 млрд рублей. Годом ранее было 335,1 млрд рублей. За два последних года ― снижение в 4,5. Усиливается финансовое расслоение: из 89 регионов с профицитом квартал завершили лишь 34. Число дефицитных регионов за год выросло с 46 до 56, а их суммарное отрицательное сальдо увеличилось почти вдвое. В 39 субъектах дефицит фиксируется второй год подряд. 😏 Наиболее острая нехватка средств фиксируется в промышленных центрах:  антилидерами рейтингов стали Кемеровская область (дефицит 21,3 млрд рублей), ХМАО (20,3 млрд) и как ни парадоксально Краснодарский край (19,9 млрд). В ряде субъектов отношение дефицита к собственным доходам достигло критических отметок: 50,5% в ЕАО, 50% в Кузбассе и около 33% в Вологодской области и Коми. В целом по стране рост доходов бюджетов составил символические 0,5%, в то время как расходы подскочили на 5,2%. Главной опорой региональных бюджетов стал НДФЛ - сборы с граждан выросли на 14,6%. А вот по бизнесу наоборот - провал по налогу на прибыль составил 11,7%. Продолжение в следующем посте ➡️ 📍Мы также есть в Max и Дзен

💚 Обогнали нефтяников по зарплатам Росстат недавно опубликовал сведения о средней заработной плате по отраслям. 📈Больше 200 тыс. руб. в месяц в марте этого года зарабатывали специалисты в 4 отраслях: 🟡в сфере добычи нефти и газа - 226 тыс. руб. 🟡 в производстве табачных изделий - 218 тыс. руб., 🟡в финансовой и страховой сфере — самая высокая средняя зарплата - 314 тыс. руб. Средняя зарплата по России в марте 2026 года составила 112,6 тыс. руб. Интересно, что доход топ-менеджеров в этих отраслях мог бы быть еще выше. ☹️ Глава комитета Госдумы по развитию гражданского общества обратилась в ФАС с просьбой проверить российские компании на предмет «зарплатного сговора». Депутат считает, что российские компании заключают неформальные договоренности о том, чтобы не переманивать дефицитных специалистов друг у друга и сдерживать рост их зарплат. К слову, по официальным данным в мае рост реальных зарплат в стране за последние три года составил 23,9%. 🎙Мы спросили нашего эксперта из страховой отрасли, лидирующей по уровню заработных плат – Глеба Яковлева из ВСС - какими навыками должен обладать молодой выпускник ВУЗа, чтобы стать успешным в финансовой отрасли. 📍Мы также есть в Max и Дзен

💪 Банк России поддержал финфлюенсеров – завершился второй этап дискуссии в рамках проекта регулирования отрасли   Вчера завершился уже второй этап обсуждения проекта регулирования финансовых инфлюенсеров, анонсированного Банком России в феврале, и организованного НФА. На площадке Финансового университета собрались авторы ведущих отраслевых блогов – Bitkogan, Market Power, Мультипликатор, авторы социальной сети Пульс и другие. Делимся итогами. Спойлер – Банк России поддержал мягкое регулирование и идеи блогеров.   🎯 Об итогах первого этапа дискуссии, ответах Банка России на вопросы участников рынка мы рассказывали в наших прошлых постах – они тут и тут (вопрос №1, №2, №3, №4, №5, №6)   ⁉️На встрече с финфлюенсерами Банк России ответил на интересующие участников рынка вопросы – какие были предпосылки для старта проекта, насколько строго планируется регулировать финфлюенсеров, целесообразность предложенных мер и пр.   📄 Кроме того, авторы внесли свои собственные предложения по оптимальным инструментам для оценки финансового контента, мерам поддержки авторов качественного контента и способам ограничений недобросовестных практик. Подробнее о них расскажем в следующих постах.   💬А Михаил Мамута, заместитель Председателя Банка России, рассказал, что уже сейчас регулятор применяет различные инструменты регулирования финрынка, доступные гражданам: ➖Действует реестр компаний «с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке». ➖Доступно приложение ЦБ Онлайн, которое позволяет любому пользователю направить жалобу на нелегальную/ недобросовестную деятельность участника рынка. ➖На базе сайта Банка России действует сервис анонимного информирования, где в пару кликов можно написать о любой недобросовестной практике на финрынке (частной или корпоративной). ✍️В заключение мероприятия Банк России взял время для того, чтобы систематизировать полученную в ходе двух этапов дискуссий информацию, и вернуться к участникам рынка с концепцией возможного проекта.   ❗️Кстати, до 12:00 26.06.2026 любые финфлюенсеры (даже те, кто не принимал участие в обсуждениях) могут направить дополнительные вопросы или свои предложения для создания дорожной карты проекта – все они будут направлены в Банк России. Контакты для связи: info@nfa.ru или в телеграм @hanna_sg   📇 А еще - мы будем публиковать детали обсуждений и самые яркие реплики прошедшей дискуссии у нас в канале – подписывайтесь и следите за обновлениями.

😄Вопросы, на которые не ответит ИИ: Банк России выпустил инструкцию по Интеллекту Начало здесь. ❓В документе регулятора подробно описаны риски контроля и безопасности использования нейронок, но практически не затронут главный юридический вопрос: кто отвечает за ущерб клиенту, если ошибается алгоритм? Речь может идти о вполне конкретных ситуациях – например, необоснованном отказе в кредите, ошибочной блокировке платежа, неверной квалификации клиента как мошенника, ошибках скоринга. ❗️Также нет ясности по использованию иностранных моделей – регулятор признает существование соответствующих рисков, но пока не формулирует четких критериев, какие зарубежные модели допустимы для использования в критической инфраструктуре, а какие нет. Сегодня многие российские компании применяют «недружественные» OpenAI, Anthropic, Meta Llama и другие open-source модели. Недавно, кстати, JPMorgan и Goldman Sachs закрыли для своих китайских сотрудников в Гонконге доступ к искусственному интеллекту от Claude. Решение приняли на основании лицензионного соглашения Anthropic с банками. 🤑 Эксперты указывают что для крупных банков выполнение рекомендаций вряд ли станет проблемой - большинство уже инвестируют в ИИ и управление рисками. А вот для средних и небольших игроков требования могут оказаться затратными - потребуются отдельные функции управления ИИ, аудит моделей, тестирование безопасности, дополнительная инфраструктура и специалисты на стыке Data Science и информационной безопасности. 🔗 Похоже, Банк России сделал первый шаг к регулированию ИИ в финансах. Следующий этап, вероятно, будет уже не рекомендательным, а нормативным. 📍Мы также есть в Max и Дзен

🤡 До форума «Российский рынок производных финансовых инструментов» – 2026 осталось …. 100 дней   1 октября состоится очередной – уже 21 по счету – форум «Российский рынок производных финансовых инструментов», который традиционно организует Национальная финансовая ассоциация. Мероприятие пройдет в Москве на площадке Согласие Холл. 📝Напоминаем, что XXI Форум «Российский рынок производных финансовых инструментов, «Деривативы» 2026 – это фактически единственная профильная площадка, где профессиональное сообщество обсуждает развитие и тренды рынка ПФИ. 📄 В октябре 2026 года ключевыми темами дискуссий на полях форума станут: 🤩Стратегические ориентиры рынка ПФИ: взгляд регулятора и участников. 🤩Регуляторные правила, нормативы и налоговые аспекты. 🤩Стратегии хеджирования и реальные решения при сделках ПФИ. 🤩Новые продукты и тренды: CDS, цифровые деривативы и инновации. 🤩Международное сотрудничество и рынок деривативов: возможности для России. ⚡️А еще - в программе мероприятия запланирован специальный доклад представителя Банка России — обзор текущего состояния рынка и приоритетов регулятора в сегменте ПФИ. 👋 Приглашаем участников рынка принять участие в предстоящем форуме. Регистрация на мероприятие завершается 22 сентября. Более подробная информация тут: https://financevent.ru/derivatives 📸А пока предлагаем вспомнить самые яркие моменты с форума, прошедшего в прошлом году (он, кстати, собрал около 160 гостей). 📍Мы также есть в Max и Дзен

🏆Банк России согласовал наши рекомендации по учету ЦФА   У нас отличные новости - Банк России согласовал Рекомендации НФА по бухгалтерскому учету цифровых инструментов (1-ю часть). 📄 Документ был разработан при участии ведущих экспертов в области бухгалтерского учета - представителей крупнейших банков и компаний финансового рынка. Руководила созданной при Совете по цифровым правам НФА рабочей группой, которая работала в тесном контакте с Комитетом по бухгалтерскому учету НФА, Татьяна Сафонова из O2Consulting.   📊Мы проанализировали лучшие практики, обсудили предложения с профсообществом. В консультациях, в частности, принимал участие Заместитель директора Департамента регулирования бухгалтерского учета Банка России Владимир Двойнишников.             Корректный учет ЦФА важен не только для формирования текущего бухгалтерского баланса компании, но и для принятия обоснованных решений о покупке или продаже цифровых активов.   ➡️ В первой части Рекомендаций мы сфокусировались на специфике бухгалтерского учета ЦФА на денежные требования (не являющихся долевыми инструментами) в случаях, когда компания выступает эмитентом таких ЦФА или владельцем активов.   🔖В перспективе будем дополнять документ новыми частями, распространив их на некредитные и корпоративные организации, а также на другие виды ЦФА.   Сами Рекомендации можно посмотреть по ссылке. 🤝 Национальная финансовая ассоциация активно работает над различными рыночными инициативами, позволяющими сделать финансовую отрасль более гибкой и прозрачной, а участникам финансового рынка реализовывать лучшие и эффективные практики. Присоединяйтесь к команде НФА, чтобы принимать участие в формировании ландшафта финансовой отрасли. Подробнее с условиями членства в ассоциации можно ознакомиться тут. 📍Мы также есть в Max и Дзен

😄Вопросы, на которые не ответит ИИ: Банк России выпустил инструкцию по Интеллекту   Банк России выпустил первый методический документ по использованию искусственного интеллекта на финансовом рынке. Рекомендации адресованы банкам, страховщикам, брокерам и другим финансовым организациям и фактически задают правила игры для внедрения ИИ в отрасли. 🤖Разбираемся в новом документе. Регулятор рекомендует участникам рынка создать отдельные модели угроз для ИИ-систем, назначить ответственных за безопасность ИИ руководителей, контролировать качество обучающих данных, защищать модели от «отравления» данных, регулярно проводить аудит и тестирование алгоритмов, а также внимательно следить за использованием внешних и open-source моделей. 🌫 Больше всего споров вызвало положение о контроле человеком ИИ. Если нейросеть участвует в принятии решений по кредитам, платежам, антифроду или другим критически важным операциям, итоговое решение должен проверить и подтвердить сотрудник банка. 😔 Звучит логично, но на практике возникает вопрос масштабируемости решения. Как отмечают эксперты, если весь поток платежных поручений через банк будет подтверждать сотрудник, то это сделает бессмысленным использование ИИ. Продолжение  в следующем посте ➡️ 📍Мы также есть в Max и Дзен

🏦Американские банки критикуют Базель Недавно писали о том, как Банк России планирует поэтапное повышение требований к капиталу российских банков. Большинство проголосовавших по итогам опроса наших подписчиков считают, что меры приняты в интересах крупных игроков, консолидирующих рынок. 💡За океаном все наоборот - американские банки призывают регуляторов дополнительно смягчить требования к капиталу в рамках «Базеля III». Текущие нормы по оценке рыночных рисков увеличат требования к капиталу для торговых операций на 30–89% и снизят ликвидность на рынке казначейских облигаций объемом 29 трлн долларов. Ранее ФРС уже пересмотрела регуляторику, что приведет к снижению общих требований для крупнейших банков на 4,8%. Напомним, у нас после введения санкций архитектура Базеля III сохранилась, однако регулятор был вынужден временно смягчить отдельные требования по оценке активов; по валютным рискам; по резервированию; по отдельным нормативам капитала. 📊Чем больше капитала в резервах обязан держать банк, тем ниже потенциальный ROE. Для акционеров банков это означает снижение доходности бизнеса. Также, как уже писали, крупные банки легче выполняют требования Базеля III, чем региональные и нишевые игроки. 📍Мы также есть в Max и Дзен