Буровая

В этой графике интересна не столько левая колонка, сколько правая. В ней отражена процентная динамика (рост/падение) держателей US treasuries. Здесь важно понимать, что казначейские облигации США выступают в роли финансового актива последней инстанции. Фактически они выполняют функцию тезаврации на государственном уровне. Иными словами, treasuries выполняют роль последнего убежища финансового капитала при росте глобальных политических рисков. Традиционно эту функцию выполняло золото, а отчасти - коммодитис (товарная масса: нефть, газ, уголь, медь, недвижимость...). В этом смысле рост иностранных держателей US treasuries до 9,29 трлн долларов (на 2,3% по отношению к прошлому году) выглядит логичным, но незначительным на фоне роста глобальных рисков в связи с войной в Персидском заливе. Незначительный рост иностранных авуаров американских обязательств компенсирован ростом цен коммодитис. Сегодня мировой капитал бежит не в treasuries, а в товарную массу, что означает падение доверия к обязательствам администрации США. За американским долгом ничего, кроме силового потенциала, давно уже не стоит (это еще Бжезинский отмечал в своей "Великой шахматной доске", когда писал, что у США самые мощные вооруженные силы в мире). Ход войны в Персидском заливе ставит под сомнение способность США решать мировые проблемы (выступать глобальным арбитром). А теперь можно взглянуть на правую колонку графики. Самое большое падение treasuries в объемах показали Бразилия (21,8%), Индия (18%) и Китай (13,4%). Самые растущие экономики мира. Особо следует отметить снижение объемов treasuries в авуарах Японии (3,3%), которая традиционно является и являлась самым крупным держателем американского долга. Япония по факту является финансовым авианосцем США в Азии, падение treasuries в ее авуарах (даже незначительное) означает рост влияния юаня в азиатском регионе. Логичным выглядит рост объемов treasuries (9,8%) в авуарах Англии, которая выполняет функцию, аналогичную японской, по отношению к континентальной Европе. Рост французских авуаров в treasuries тоже располагается  в этой логике. Франция сегодня выполняет роль главного союзника Англии и США в Европе - новое "Сердечное согласие" (Антанта). Рост Норвегии на 4,1% объясняется ценовым ростом нефтяного и газового экспорта - Государственный пенсионный фонд Норвегии (известный как Нефтяной фонд) показал прирост в 184 млрд долларов за первое полугодие этого года. Симптоматичным выглядит отсутствие других европейских стран (например, Германии) среди 20-ти крупнейших держателей treasuries. Бельгия ("бельгийские стоматологи" - кто знает, тот поймет 😊), Люксембург и Ирландия не в счет. Де-факто это офшорные зоны. А вот падение treasuries в авуарах Швейцарии (первый, самый крупный и респектабельный мировой офшор) на 5,2% говорит об очень многом. Самый большой рост treasuries в своих авуарах показали Объединенные Арабские Эмираты (19%). ОАЭ были крупнейшим расчетным центром поставок русской санкционной нефти, сюда переехало огромное количество штаб-квартир всевозможных российских прослоек, однодневок и просто бизнесов, связанных с валютными расчетами. В этот же зачет идет рост treasuries в авуарах Сингапура (около 30% нефтепереработки всего азиатского региона). Рост treasuries в авуарах Каймановых островов и Гонконга свидетельствует об активности китайских инвесторов, которые используют эти прокси-государственные образования для проведения своих "серых" финансовых схем (Бельгия и Люксембург тоже для Китая значимы в этом смысле). Про Саудовскую Аравию, Израиль и Южную Корею говорить ничего не будем, тут все ясно. А вот снижение объемов treasuries в авуарах Тайваня (пусть даже всего на 1,5%) говорит о сегодняшней ситуации чуть ли не больше всех наших предыдущих выкладок... Буровая в Telegram | в MAX

🇪🇺ЗАПАСЫ ГАЗА В ЕВРОПЕ ИСТОЩАЮТСЯ, И ЭТОЙ ЗИМОЙ ЦЕНЫ МОГУТ ПРЕВЫСИТЬ 100 ЕВРО. ⨯ [CNBC] Аналитики предупреждают, что цены на природный газ в Европе этой зимой могут вернуться к уровням, невиданным с 2022 г. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

Индия ищет замену российской нефти Индийские НПЗ снижают закупки российской нефти. По версии Reuters, «из-за атак Украины», нарушающих поставки от основного импортера для страны. По прогнозам Kpler, в августе импорт российской нефти сократится до 2 млн б\с, что значительно меньше пикового показателя в 2,8 млн б\с в июле. Снижение связано с нормализацией ситуации после активных закупок в последние месяцы, уменьшением доступности российского экспорта и усилением конкуренции со стороны Китая. Indian Oil Corp., крупнейший НПЗ Индии, недавно объявил тендер на закупку нефти на конец сентября и октябрь, включая поставки из Северной и Южной Америки, что является редким шагом. Компания также объявила тендер на нефть из Персидского залива. Конкуренты Indian Oil Corp. - Hindustan Petroleum Corp. и Mangalore Refinery & Petrochemicals Ltd., также участвовали в этом тендере. HPCL и MRPL закупают нефть из Западной Африки для поставок в октябре-ноябре. Кроме того, усиливается конкуренция со стороны Китая. Партии нефти Sokol из восточной России, запланированные к отгрузке в октябре, были закуплены Пекином неожиданно рано, что указывает на усиление спроса и растущий интерес к российскому предложению на рынках.

Экспорт СПГ из Катара рухнул на 96% на фоне закрытия Ормузского пролива Экспорт сжиженного природного газа из Катара сократился на 96% через шесть месяцев после начала войны между США и Ираном. Закрытие Ормузского пролива практически полностью заблокировало движение катарских танкеров с СПГ. По данным ICIS, за этот период страна отправила всего 18 грузов против 509 за аналогичный период прошлого года. Потери Катара от падения продаж газа оцениваются в $24 млрд, что эквивалентно примерно пятимесячным доходам государства, подсчитали Reuters. Для сравнения, экспорт нефти из Саудовской Аравии, ОАЭ, Ирака и Кувейта также пострадал, но в гораздо меньшей степени. Два катарских танкера подверглись нападению. Государственная компания QatarEnergy не ответила на запрос о комментарии. До конфликта Катар обеспечивал около пятой части мировых ежедневных поставок СПГ. Часть выпавших объемов компенсировал рост экспорта из США. С начала войны американские экспортеры подписали десять долгосрочных сделок на поставку 7,27 млн тонн в год, причем пять из шести контрактов Venture Global начнут исполняться с 2026 года. Одновременно с этим запасы газа в европейских хранилищах упали до исторического минимума для данного времени года, по крайней мере с 2011 года, на фоне медленного летнего сезона закачки. Это создаёт серьёзные риски для цен на газ в случае холодной зимы в этом году. Энергополе в МАХ

🏗️ В Китае начато строительство газопровода Хэйхэ - Дацин В провинции Хэйлунцзян стартовало строительство газопровода «Хэйхэ - Дацин». Этот масштабный проект включен в 15-й пятилетний план развития нефтегазовой отрасли Китая. После завершения строительства будет сформирована система «двойного коридора» для транспортировки газа по маршруту «с севера на юг». Пропускная способность системы «с севера на юг» вырастет на 10 млрл куб в год. 😀Спасибо за Ваш голос Энергия Китая 🇨🇳 в МАХ #Энергия #Китай

В ход идут последние резервы. Буровая в Telegram | в MAX

🇪🇺ПРИРОДНЫЙ ГАЗ ВЫТЕСНЯЕТ НЕФТЬ КАК ГЛАВНЫЙ ИНФЛЯЦИОННЫЙ РИСК ДЛЯ ЕВРОПЕЙСКОГО ДОЛГА. ⨯ [Bloomberg] ............................................................. 🤍Природный газ становится главным источником риска для европейских облигаций. Цены близки к пятимесячным максимумам, а зимние контракты более чем вдвое дороже, чем год назад. 🤍На фоне низких запасов газа, жары и перебоев с поставками СПГ рынок опасается нового витка инфляции. Это может вынудить ЕЦБ и Банк Англии повышать ставки агрессивнее, чем сейчас закладывают инвесторы. ............................................................. Bloomberg Terminal✅

Экспорт нефти из Новороссийска упал в 4,4 раза из-за военных рисков https://www.kommersant.ru/doc/8909105

Транспортировка нефти супертанкером через Ормузский пролив обходится в $20 млн, сообщил глава TotalEnergies Патрик Пуянне   TotalEnergies закупает нефть в Персидском заливе по цене от $50 до $60 за баррель, добавил Пуянне. Производители отчаянно пытаются вывести свои поставки на рынок после шести месяцев конфликта. Дополнительные расходы на фрахт супертанкера составляют около $10 за баррель. В понедельник фьючерсы на эталонную нефть марки Brent торговались выше $90 за баррель.   Французский энергетический гигант является одним из крупнейших продавцов нефти из Ирака и Катара, которые в последние недели продолжали поставлять баррели через Ормузский пролив, отметил Пуянне.   Все больше производителей перевозят грузы по этому водному пути, через который до войны в Иране проходила примерно пятая часть мировых нефтяных потоков. Эти объемы помогают сдерживать рост мировых цен выше $100 за баррель, но также открывают выгодные возможности для судовладельцев и посредников.   Некоторые партии нефти отправляются напрямую на НПЗ по всему миру, но многие загружаются на суда в Оманском заливе перед отправкой в конечный пункт назначения, пояснил Пуянне. Энергополе в МАХ

Российский сорт нефти Urals стал стоить дороже, чем нефть сорта Brent ($86,5 против $85,7 за баррель). Ещё один российский сорт нефти, Sokol, торгуется сейчас по $88 за баррель. Россия заинтересована как в можно более длительном кризисе в Ормузском заливе, это сейчас спасительный фактор для российского бюджета.