Кубышка | Евгений Марченко

Доллар по 86 руб. уже - держите замещайки на случай плана Б. Обязатально нужно проверить ликвидность и изучить выпуск. Само собой не ИИР. Делал для себя выборку, решил поделиться.

☕️ Новости за утренним кофе 27.08.2026 ▪️ Индекс Мосбиржи упал на 2,17% — лидеры падения Норникель (-3,98%) и Яндекс (-3,05%) ▪️ Татнефть: чистая прибыль 1П2026 по МСФО — 165,2 млрд руб. (+185% г/г), выше консенсуса ▪️ Норникель рекомендовал дивиденды 1,85 руб./акция за 1П2026 — впервые за 3 года ▪️ НОВАТЭК рекомендовал дивиденды 35,5 руб./акция за 1П2026, доходность ~3,8% ▪️ Группа Астра: чистая прибыль +96%, выручка +17% за 1П 2026 ▪️ Инфляция в России ускорилась до 6,23% годовых ▪️ Морские отгрузки нефти из России упали на 26% в августе, из Новороссийска — в 4,4 раза ▪️ Частные инвесторы внесли на брокерские счета рекордные 1,1 трлн руб. во II кв. ▪️ Мосбиржа: чистая прибыль 15,8 млрд руб. во II кв. 2026, +4% г/г ▪️ Техдефолты: «Центр-резерв» (45 млн руб.) и «Оил ресурс» (89,5 млн руб.) не исполнили обязательства ▪️ США продлили на год лицензию на ввоз обработанных российских алмазов до сентября 2027 ▪️ PCE США в июле +3,70% г/г — выше прогноза; снижение ставки ФРС откладывается 🟡 Золото — $4675, Доллар — ₽85.0, Нефть — $86.6, Bitcoin $78751 Если дайджест был вам полезен?👍

Друзья, продолжая вам рассказывать про моё тестирование сервиса «Интеллект» от ВТБ Мои Инвестиции, решил посмотреть, что нового появилось в нем за последнее время. Что уже появилось: Обновление интерфейса. Теперь в приложении можно видеть баланс счета и доходность с момента подключения к «Интеллекту». То есть стало проще отслеживать не только отдельные действия ИИ, но и общую динамику портфеля. Комментарии к ребалансировкам. Теперь к действиям в рамках стратегий «Интеллекта» добавляются подробные экспертные пояснения. Можно посмотреть, почему произошла ротация секторов, из-за чего система решила купить или продать тот или иной актив. В общем, поводов продолжить тестирование достаточно. Теперь интересно посмотреть не только на то, какие решения принимает ИИ, но и на то, как сервис объясняет эти решения и какие дополнительные инструменты появляются вокруг стратегий «Интеллекта». Продолжаю тест-драйв сервиса. Дальше буду делиться результатами уже по мере новых сделок и обновлений. Не переключайтесь👋

☕️ Новости за утренним кофе 25.08.2026 ▪️ Акции Ozon рухнули на 29%, индекс Мосбиржи упал на 2,99% после атак дронов на склады ▪️ Путин подписал указ о возможной передаче маркетплейсов и банков под госуправление при атаках БПЛА ▪️ ЕвроТранс допустил новые дефолты по облигациям: купоны на 85,8 млн руб. не выплачены ▪️ Банки РФ увеличили прибыль в июле на 18% м/м до 443 млрд руб., ROE вырос до 23,6% ▪️ ЦБ РФ: корпоративный кредит резко ускорился в июле, М2 +13% г/г ▪️ Силуанов допустил возобновление аукционов ОФЗ в сентябре 2026 года ▪️ Черкизово рекомендовало дивиденды за I полугодие 2026 — 120,19 руб. на акцию ▪️ Минфин разработал меры поддержки Wildberries: селлеры получат отсрочку налогов на 12 месяцев ▪️ Авиакеросин в России подорожал на 60% с начала года до рекорда 121,9 тыс. руб./т ▪️ Чистая прибыль Винлаб (BELU) по МСФО за 1П2026 упала на 42,9% до 0,8 млрд руб. ▪️ Bitcoin приближается к $80 000 — рост на 23% за неделю, золото выше $4 518 за унцию ▪️ МЭА готово выпустить нефть из резервов для сдерживания цен 🟡 Золото — $4681, Доллар — ₽84.2, Нефть — $92.1, Bitcoin $80339 Если дайджест был вам полезен?👍

В последнее время многие пишут про то, что рынки слабеют изнутри - индексы вроде держатся, а под капотом всё сыпется. Разберёмся, так ли это на самом деле. Мы отслеживаем 28 крупнейших мировых фондовых рынков. И вот факт: у 78,8% из них сейчас позитивная краткосрочная ширина. Проще говоря - большинство акций на этих рынках торгуются выше своей 50-дневной средней цены. Это простой, но рабочий индикатор того, растёт ли рынок дружно или тащат его только несколько гигантов. Для сравнения: раньше в этом году картина была другой. Участие акций в росте сужалось, и именно это предшествовало просадкам. Тогда индикатор реально предупредил о проблеме. Сейчас ситуация обратная: 1) Ширина участия высокая. 2) Рост не держится на паре мегакапов. 3) Под поверхностью рынок выглядит здоровее, чем говорят заголовки. Вывод у меня простой: сигналов на ослабление структуры рынка пока нет. Участие широкое, а не сужающееся. Стоит сказать что широкая ширина рынка - это как раз та среда, где активное управление имеет смысл. Когда растут не два гиганта, а сотни компаний по всему миру - разница между хорошим отбором и индексом становится ощутимой. Как вы наверное уже знаете, что у меня есть стратегия с активным управлением на глобальных рынках. Реальный трек с 2012 года - 13,5% годовых в долларах. Если интересно посмотреть детали: @advinvestUSA_bot

☕️ Новости за утренним кофе 24.08.2026 ▪️ OZON: дроны атаковали склады в Краснодаре и Махачкале, акции обвалились на 10% ▪️ Иран угрожает перекрыть Ормузский пролив на фоне масштабных санкций США ▪️ Дефицит бюджета РФ за 7 месяцев 2026 года достиг 6,46 трлн руб. (2,8% ВВП) ▪️ ЦБ РФ: долгосрочная нейтральная ставка оценена в 8.5% (реальная — 4.5%) ▪️ Goldman: с начала августа резкий рост спроса на call-опционы на золото ▪️ Минсельхоз РФ обсуждает госзакупки 1–3 млн т зерна из-за проблем с экспортом ▪️ АФК Система открылась с гэпом вниз более 5% — рынок реагирует на негатив ▪️ Рубль обновил недельный максимум, укрепившись к юаню более чем на 3% с минимумов ▪️ Минэкономразвития подготовило проект обратного выкупа российских активов нерезидентами ▪️ NVIDIA отчитается 26 августа — ключевое событие для глобального рынка ИИ-акций ▪️ Фьючерсы на арабику выросли на 35% с июня из-за потерь урожая в Бразилии ~20% 🟡 Золото — $4694, Доллар — ₽83.3, Нефть — $93.2, Bitcoin $76839 Если дайджест был вам полезен?👍

Какую стратегию лучше использовать: с защитой или без? Часто наши клиенты спрашивают, какую из наших двух стратегий лучше использовать. Давайте я поясню для всех. Посмотрите на скрины выше. Это результаты работы наших двух стратегий на текущий момент. Без защиты доходность около нуля. С защитой доходность 35%. И казалось бы ответ очевиден: стратегия с защитой по доходности обгоняет другую в 10 раз, что тут думать? Но: Давайте разбираться, почему так произошло? 1) Защитные активы сглаживают просадки. Когда рынок акций падает на 30%, защитная часть портфеля либо не падает, либо растёт - и вытягивает общий результат. 2) Последние два с половиной года рынок РФ провёл в основном в падении и боковике. Именно в такой фазе защита работает на вас сильнее всего. 3) На сильном растущем рынке защита, наоборот, немного тормозит доходность. Страховка стоит денег даже когда пожар не случился - это нормальная плата за спокойствие. 4) Стратегия без защиты за весь период почти не принесла ничего сверх нуля с учётом издержек. Это не значит что чистые акции - плохая идея сама по себе. Это значит что конкретно на этом отрезке рынка защита оказалась критически важной. Но и опять же не стоит забывать, что стратегия без защиты все равно обгоняет рынок на 33%, а это не мало. Вывод у меня такой: на мой взгляд, защита - это не про “заработать больше”. Это про пройти просадку без нервов и без панической продажи на дне. Прошлая доходность не гарантирует будущую, но выбор между “с защитой” и “без” - по сути выбор между волатильностью психики и волатильностью портфеля. Если ваш горизонт инвестиций не понятный и менее 5 лет - я бы выбирал с защитой. А если есть возможность инвестировать более 5 лет, и главное есть ресурсы делать это регулярно- то без защиты, целясь на максимальный потенциал. Напомню, что эти обе стратегии доступны в боте: @strategyRU_bot Давайте инвестировать правильно!

Застройщики вчера порадовали: Девелоперы SMLT +4,6%, PIKK +2% на идее легализации рассрочки на новостройки. Что за законопроект? Минстрой и ЦБ подготовили законопроект, который узаконит долгосрочную рассрочку на покупку жилья в новостройках. Сейчас по ДДУ покупатель формально продолжает платить застройщику даже после сдачи дома, пока квартира не оформлена в собственность - и эта конструкция юридически не отрегулирована. Новый закон должен дать чёткий правовой механизм для таких схем. Почему рынок так реагирует? Есть разрыв цен между первичкой и вторичкой почти в 53% в пользу новостроек. В июле спрос на новостройки упал на 17% год к году, а на вторичку вырос на 45%. Люди уходят на вторичный рынок, потому что там понятнее и часто дешевле в моменте. Легализация рассрочки - это способ вернуть покупателя в новостройки без прямого снижения цен застройщиком: растянуть платёж во времени, не трогая ценник. Знаю многие держат акции Самолета, можно осторожно порадоваться.

☕️ Новости за утренним кофе 20.08.2026 ▪️ Индекс Мосбиржи вырос на 1,13%; Норникель +4,78%, Полюс +4,14%, Brent $92,37 ▪️ Инфляционные ожидания россиян снизились до 13,7% в августе против 14,7% в июле ▪️ Русал 1П2026: выручка +10,9% г/г, EBITDA +64,4% г/г, чистая прибыль $419 млн ▪️ Экспорт алмазов АЛРОСА в Индию в 1П2026 сократился в 1,9 раза г/г до 1,2 млн каратов ▪️ Норникель и Озон Фарма: СД 25 августа рассмотрят дивиденды за I полугодие 2026 г ▪️ Выручка «Циана» выросла на 22,8% во II кв. 2026 до 4,4 млрд руб., выше консенсуса ▪️ Инфляция в России 6,13% годовых, третью неделю подряд дефляция (-0,02% за неделю) ▪️ Доллар закрепился выше 85 руб., евро — 98,7 руб.; рубль обновил минимумы года ▪️ Акции Moderna выросли на 128% за день после успешных испытаний мРНК-вакцины против рака ▪️ Минфин США удвоил выкуп длинных гособлигаций до $4 млрд, доходности UST упали ▪️ ЦБ РФ вводит лимит 300 тыс. руб./мес. на пополнение кошельков цифрового рубля 🟡 Золото — $4547, Доллар — ₽83.7, Нефть — $91.8, Bitcoin $69453 Если дайджест был вам полезен?👍

☕️ Новости за утренним кофе 19.08.2026 ▪️ Бензин есть лишь на 28% АЗС России, очереди до 12 часов в Сочи ▪️ ЦБ РФ: инфляция в июле 11.6% SAAR, ценовые ожидания бизнеса выросли до 21% ▪️ Индекс Мосбиржи вырос на 2,62% до 2148 п., Новатэк и Х5 — лидеры роста ▪️ РУСАЛ вышел в прибыль $196 млн в 1П 2026 против убытка годом ранее, выручка +11% ▪️ НОВАТЭК 25 августа даст рекомендацию по дивидендам за 1П 2026 — прибыль 218,6 млрд руб. ▪️ Минфин РФ вернётся к аукционам ОФЗ только после улучшения рыночной конъюнктуры ▪️ Все 12 системно значимых банков РФ готовы к запуску цифрового рубля с 1 сентября 2026 ▪️ Таможня доначислила бизнесу рекордные 35,2 млрд руб. за полгода — рост 25% г/г ▪️ Доллар превысил 85 руб. впервые с сентября 2025 года, евро — выше 98 руб. ▪️ Акции ДВМП выросли на 18% после одобрения СП Росатома и DP World в контуре FESCO ▪️ Доходность 30-летних US Treasuries достигла максимума с 2007 года — 5,32% ▪️ Ближневосточная напряжённость вокруг Ирана толкает нефть и доходность облигаций вверх 🟡 Золото — $4398, Доллар — ₽84.9, Нефть — $91.6, Bitcoin $64262 Если дайджест был вам полезен?👍